Xu hướng giảm là gì?

Xu hướng giảm đề cập đến hành động giá của một chứng khoán giảm giá khi nó biến động theo thời gian. Xu hướng giảm có thể tương phản với xu hướng tăng.

Hiểu xu hướng giảm

Mặc dù giá có thể cao hơn hoặc thấp hơn không liên tục, nhưng xu hướng giảm được đặc trưng bởi các đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn theo thời gian. Các nhà phân tích kỹ thuật chú ý đến xu hướng giảm bởi vì chúng đại diện cho điều gì đó hơn là một chuỗi giảm giá ngẫu nhiên. Chứng khoán trong xu hướng giảm dường như có nhiều khả năng tiếp tục xu hướng thấp hơn cho đến khi một số điều kiện thị trường thay đổi, ngụ ý rằng xu hướng giảm đánh dấu một tình trạng xấu đi về cơ bản.

Một chứng khoán thay đổi từ xu hướng tăng sang xu hướng giảm rất hiếm khi thực hiện một thay đổi tức thời từ cái này sang cái kia. Thay vào đó, hành động giá trong xu hướng tăng có dấu hiệu căng thẳng và sau đó xu hướng giảm dần dần bắt đầu. Cả hai xu hướng tăng và giảm đều được đánh dấu bằng các đỉnh và đáy của chúng (còn được gọi là mức cao và mức thấp) và hướng chung mà chúng dường như đang tiếp diễn. Hình minh họa sau đây cho thấy một loạt các đỉnh và đáy (đỉnh là số chẵn, đáy là số lẻ).

Động lực thể hiện trong hình minh họa này có bản chất tương tự như hầu hết các thay đổi xu hướng từ tăng lên xuống. Mặc dù các chi tiết cụ thể khác nhau trong mỗi trường hợp, ba đặc điểm của sự thay đổi này là chung:

1. Hành động giá giảm xuống dưới đáy gần đây nhất (thể hiện trong điểm 1-3)
2. Đỉnh tiếp theo không tăng cao hơn đỉnh trước của nó (điểm 3-5)
3. Xu hướng giảm làm tăng khả năng tiếp tục của nó (điểm 5-7)

Đặc điểm đầu tiên của xu hướng giảm đánh dấu một điểm trong hành động giá khi cung vượt cầu. Số lượng người bán có sẵn và số lượng chứng khoán mà họ muốn bán nhiều hơn số lượng người mua sẵn sàng và số lượng họ muốn mua. Bằng cách nào đó, đa số những người tham gia thị trường đã không còn chấp nhận ý tưởng rằng chứng khoán này nên được định giá cao như hiện tại.

Đặc điểm thứ hai cho thấy số lượng ngày càng tăng của những người tham gia thị trường, mặc dù trước đó chưa quyết định, đã trở nên thuyết phục trong thời kỳ đỉnh giá gần đây rằng họ không còn sở hữu (hoặc sở hữu nhiều) chứng khoán. Số lượng người bán tăng lên đồng thời với số lượng người mua giảm.

Đặc điểm thứ ba thường đi kèm với tin tức hoặc thông tin mới xác nhận sự nghi ngờ của những người đã xác định thoát hoặc không còn cân nhắc mua chứng khoán nữa. Thậm chí nhiều người mua quay trở lại và thậm chí nhiều người bán cũng mong muốn chốt lời hoặc hạn chế thua lỗ.

Xu hướng giao dịch

Phần lớn các nhà giao dịch cổ phiếu tìm cách tránh xu hướng giảm bởi vì họ vốn dĩ tập trung vào các xu hướng tăng và chỉ giao dịch dài hạn. Xu hướng giảm có thể được tìm thấy trong mọi khung thời gian giao dịch: phút, ngày, tuần, tháng, hoặc thậm chí cả năm. Do đó, các nhà giao dịch tìm cách xác định xu hướng giảm càng sớm càng tốt. Một số nhà giao dịch thích giao dịch cả dài và ngắn hạn, vì vậy họ xác định xu hướng giảm để tìm cơ hội giao dịch mới.

Các nhà giao dịch nhận ra rằng một khi xu hướng giảm đã được thiết lập trong khung thời gian ưa thích của họ, họ nên rất thận trọng khi tham gia vào bất kỳ vị thế mua mới nào. Điều này làm trầm trọng thêm xu hướng giảm bằng cách góp phần làm giảm nhu cầu. Các nhà giao dịch dài / ngắn nhận ra điều ngược lại, rằng đây là cơ hội để họ kiếm lợi trong xu hướng giảm.

Những người bán khống tìm kiếm lợi nhuận từ xu hướng giảm bằng cách đi vay và sau đó ngay lập tức bán cổ phiếu với thỏa thuận mua lại chúng trong tương lai. Đây được gọi là các vị thế bán khống hoặc bán khống. Nếu giá của tài sản tiếp tục giảm, nhà kinh doanh thu lợi nhuận từ chênh lệch giữa giá bán ngay và giá mua lại thấp hơn trong tương lai. Vì họ thêm vào hành động giá bằng cách nhập với các lệnh bán, điều này cũng làm trầm trọng thêm xu hướng giảm. Những nhà giao dịch như vậy tìm kiếm lợi nhuận từ ít nhất là lần dao động tiếp theo thấp hơn, có thể nhiều hơn nếu họ có thể kiên nhẫn và xu hướng thực sự tiếp tục thấp hơn.

Thông thường, các nhà giao dịch sử dụng các chỉ báo kỹ thuật và các mẫu biểu đồ để xác định và xác nhận các xu hướng giảm. Ví dụ, đường trung bình động có thể được sử dụng để xác định xu hướng tổng thể. Nếu giá thấp hơn đường trung bình động, cổ phiếu có khả năng nằm trong xu hướng giảm và ngược lại đối với xu hướng tăng. Các chỉ báo kỹ thuật như chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hoặc Chỉ số hướng trung bình (ADX), cũng có thể hiển thị độ lớn hoặc sức mạnh của xu hướng giảm tại một thời điểm nhất định, có thể giúp ích khi quyết định có nên vào một vị thế bán hay không.

Ví dụ về Xu hướng giảm kéo dài

Ví dụ về xu hướng giảm kéo dài của giá cổ phiếu General Electric Co. (GE) là điều cần xem xét lại. Hành động giá này đi kèm với nhận thức ngày càng tăng rằng những rắc rối của công ty sâu hơn dự đoán ban đầu và việc sa thải, cắt cổ, đóng cửa nhà máy và hủy sản phẩm đang báo hiệu một sự thay đổi lớn trong môi trường kinh tế – một điều mà GE đã không chuẩn bị cho.

Trong biểu đồ này, cổ phiếu tạo đỉnh cuối cùng theo sau là đáy tiếp theo di chuyển thấp hơn đáy trước đó (như thể hiện trong hình). Mức đáy thấp hơn này trùng với thời điểm nguồn cung cổ phiếu mà nhà đầu tư muốn bán ra nhiều hơn cầu nhà đầu tư mua cổ phiếu ở các mức giá này. Dấu hiệu yếu kém ban đầu này (ví dụ về đặc điểm đầu tiên được đề cập trước đây) không đi kèm với những tin tức được lan truyền rộng rãi về những rắc rối của công ty, mặc dù các nhà đầu tư tự xác định rằng triển vọng của công ty không tối ưu như đã nghĩ trước đây.

Các đỉnh và đáy thấp hơn sau đó đánh dấu một xu hướng giảm kéo dài kéo dài hơn hai năm — và trong thời gian mà phần còn lại của thị trường nói chung đang tăng cao hơn. Các nhà giao dịch có quan điểm giảm giá đối với cổ phiếu sau sự cố từ mức đáy đầu tiên sẽ tìm thấy nhiều cơ hội để giao dịch có lãi. Ngoài ra, các nhà giao dịch dài hạn có thể đã chốt lợi nhuận của họ khi bắt đầu xu hướng giảm và vào lại vị thế mua sau khi cổ phiếu có dấu hiệu phục hồi.