Chó của Dow là gì?

“Dogs of the Dow” là một chiến lược đầu tư cố gắng đánh bại Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (DJIA) mỗi năm bằng cách nghiêng danh mục đầu tư sang các khoản đầu tư có lợi suất cao. Khái niệm chung là phân bổ tiền cho 10 cổ phiếu blue-chip có tỷ suất cổ tức cao nhất trong số 30 thành phần của DJIA. Chiến lược này yêu cầu tái cân bằng vào đầu mỗi năm dương lịch.

Hiểu về những chú chó của Dow

Bởi vì Dow là một trong những chỉ số lâu đời nhất và được theo dõi rộng rãi nhất trên thế giới – và thường được coi là thước đo cho thị trường rộng lớn hơn – nên không có gì lạ khi các nhà chiến lược thị trường dựa trên các kỹ thuật đầu tư vào một số thành phần của DJIA. Lý do chính để theo dõi Dogs là nó trình bày một công thức đơn giản được thiết kế để hoạt động gần như phù hợp với chỉ số Dow.

Mặc dù không phải là một khái niệm hoàn toàn mới, nhưng chiến lược này lần đầu tiên trở thành một định hướng phổ biến vào năm 1991, sau khi xuất bản cuốn sách Đánh bại Dow của Michael B. O’Higgins. Trong cuốn sách, O’Higgins cũng đặt ra cái tên “Những chú chó của Dow.”

Những chú chó của Phương pháp luận Dow

Dogs of the Dow dựa trên tiền đề rằng các công ty blue-chip không thay đổi cổ tức của họ để phản ánh điều kiện giao dịch và do đó, cổ tức là thước đo giá trị trung bình của công ty. Ngược lại, giá cổ phiếu biến động trong suốt chu kỳ kinh doanh.

Điều này có nghĩa là các công ty có mức cổ tức cao so với giá cổ phiếu đang ở gần cuối chu kỳ kinh doanh của họ, vì vậy giá cổ phiếu của họ có thể sẽ tăng nhanh hơn so với các công ty có tỷ suất cổ tức thấp. Trong kịch bản này, một nhà đầu tư tái đầu tư vào các công ty có tỷ suất cổ tức cao hàng năm sẽ hy vọng đạt được kết quả tốt hơn thị trường chung.

Có nhiều cách để mua các chứng khoán này. Bạn có thể chọn từng cổ phiếu riêng lẻ và xây dựng danh mục đầu tư của riêng mình, đầu tư trực tiếp vào Dow thông qua các quỹ trao đổi (ETF) hoặc bạn có thể thực hiện theo chiến lược Dogs of the Dow — những cổ phiếu có cổ phiếu mang lại lợi suất tốt hơn so với toàn bộ Dow. Thông thường, trên thực tế, những chú Chó đã có thể vượt trội hơn chỉ số Dow trong suốt cả năm.

Những con chó năm 2022 của Dow được liệt kê dưới đây.

2022 Dogs of the Dow
	Ticker	Công ty	Tỷ suất cổ tức
1	DOW	Dow	4,94%
2	VZ	Verizon	4,93%
3	IBM	IBM	4,91%
4	CVX	Chevron	4,57%
5	WBA	Walgreens	3,66%
6	MRK	Merck	3,60%
7	AMGN	Amgen	3,45%
số 8	MMM	3M	3,33%
9	KO	Cô-ca Cô-la	2,84%
10	INTC	Intel	2,70%

Cách thức hoạt động của những chú chó của chiến lược Dow

Ý tưởng là làm cho việc chọn cổ phiếu trở nên dễ dàng và tương đối an toàn, sau này là do vũ trụ chỉ giới hạn ở các cổ phiếu blue-chip. Theo một chiến thuật, Dogs of the Dow diễn ra như thế này – sau khi thị trường chứng khoán đóng cửa vào ngày cuối cùng của năm, hãy chọn 10 cổ phiếu mang lại lợi tức cổ tức cao nhất trong DJIA. Sau đó, vào ngày giao dịch đầu tiên của năm mới, hãy đầu tư một số tiền bằng nhau vào mỗi người trong số họ. Giữ danh mục đầu tư trong một năm, sau đó lặp lại quy trình vào đầu mỗi năm tiếp theo.

Tuy nhiên, đối với hầu hết những người không chuyên nghiệp, đầu tư không bao giờ là đơn giản, đặc biệt là với vô số chiến lược ngoài kia. Vì vậy, nhà đầu tư cá nhân bình thường hiểu được họ đang làm gì với số tiền của họ. Do đó, có rất nhiều công cụ Dogs of the Dow. Chỉ cần duyệt qua internet để xem các ý kiến, bình luận, phân tích, máy tính, biểu đồ, dự báo và sàng lọc chứng khoán của Dogs of the Dow. Thậm chí còn có một con chó của trang web Dow.

Bởi vì đây là một chiến lược dài hạn, bảo trì thấp, bắt chước hiệu suất của DJIA, nên không có gì ngạc nhiên khi kết quả dài hạn là tương tự. Đã có nhiều năm chỉ số Dow vượt trội so với Dogs và ngược lại, nhưng hiệu suất của nó theo thời gian là rất ấn tượng.

So sánh hiệu suất mẫu

Dogs of the Dow đã trải qua những thiệt hại lớn hơn trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 so với DJIA, nhưng trong thập kỷ sau đó, nó vượt trội hơn một cách khiêm tốn so với chỉ số bellwether.

Hiệu quả tích lũy của hoạt động này năm này qua năm khác cho thấy rằng mặc dù mất nhiều hơn trong năm 2008 so với chỉ số, chiến lược này đã tạo nên nền tảng và mang lại hiệu suất đáng nể trong thập kỷ.

Các nhà đầu tư đã bắt đầu với 10.000 đô la và nắm giữ nó trong DJIA từ đầu năm 2008 đến cuối năm 2018, sẽ thấy tài khoản của họ đã tăng lên khoảng 17.350 đô la. Tuy nhiên, một nhà đầu tư theo chiến lược Dogs of the Dow sẽ thấy rằng việc chi trả cổ tức đã tạo ra sự khác biệt lớn. Số dư cuối kỳ của họ là $ 21.420 cho thấy giá trị của việc điều chỉnh các vị trí mỗi năm một lần.