Một quý tộc cổ tức là gì?

Công ty cổ phần quý tộc là một công ty trong chỉ số S&P 500 không chỉ trả cổ tức một cách nhất quán cho cổ đông mà còn tăng quy mô chi trả hàng năm.

Một công ty sẽ được coi là quý tộc cổ tức nếu nó tăng cổ tức một cách nhất quán trong ít nhất 25 năm qua. Một số người hâm mộ quý tộc cổ tức xếp hạng chúng theo các yếu tố bổ sung như quy mô công ty và tính thanh khoản, chẳng hạn như có vốn hóa thị trường vượt quá 3 tỷ đô la.

Hiểu về Cổ tức Quý tộc

Các công ty có thể duy trì tỷ suất cổ tức cao là tương đối hiếm, và hoạt động kinh doanh của họ thường rất ổn định. Họ có xu hướng có các sản phẩm chống suy thoái, cho phép họ tiếp tục thu lợi nhuận và trả cổ tức ngay cả khi các công ty khác đang gặp khó khăn.

Thường có ít hơn 100 nhà quý tộc chia cổ tức tại bất kỳ thời điểm nào. Vào năm 2021, chỉ có 65 quý tộc cổ tức được liệt kê trong danh sách 500 của Standard & Poor. Họ có thể được tìm thấy trong nhiều lĩnh vực, bao gồm chăm sóc sức khỏe, bán lẻ, dầu khí và xây dựng.

Các công ty mới thành lập và những người thành công trong lĩnh vực công nghệ hiếm khi đưa ra cổ tức. Đội ngũ quản lý của họ muốn tái đầu tư bất kỳ khoản thu nhập nào trở lại hoạt động để giúp duy trì mức tăng trưởng cao hơn mức trung bình. Một số công ty non trẻ thậm chí còn thua lỗ ròng và không có đủ tiền mặt để trả cổ tức.

Các công ty lớn, lâu đời với lợi nhuận dự đoán được nói chung là những người trả cổ tức tốt hơn. Nhiều người không được hưởng sự tăng trưởng thường xuyên, mạnh mẽ hoặc giá cổ phiếu liên tục tăng. Các công ty này có xu hướng phát hành cổ tức thường xuyên như một cách thay thế để thưởng cho các cổ đông của họ.

Ví dụ về Cổ tức Quý tộc

Các nhà phân tích có nhiều cách để đánh giá cổ tức quý tộc là đầu tư. Chúng bao gồm sự tăng trưởng giá cổ phiếu của các công ty theo thời gian, khả năng phục hồi của họ trước sự suy thoái của thị trường chứng khoán và kỳ vọng của họ về sự thịnh vượng trong tương lai. Điều đó có nghĩa là có một hệ thống phân cấp luôn thay đổi giữa các quý tộc chia cổ tức.

Forbes đã lựa chọn những người quý tộc chia cổ tức hàng đầu cho năm 2021 dựa trên kỳ vọng của họ về tổng lợi nhuận trong tương lai của các công ty. Lưu ý rằng những lựa chọn này – đặc biệt là Exxon Mobil – được đưa ra trước khi giá dầu sụp đổ vào năm 2021 do sự lây lan của loại coronavirus mới. 65 cổ phiếu đáp ứng các tiêu chí cần thiết để trở thành cổ phiếu quý tộc vào năm 2021. Một số ví dụ bao gồm:

• AT&T (T)
• Exxon Mobil (XOM)
• Walgreens Boots Alliance (WBA)
• AbbVie (ABBV)
• IBM (IBM)
• 3M (MMM)
• Caterpillar (CAT)

Ưu điểm và Nhược điểm của Quý tộc Cổ tức

Một công ty trả cổ tức ngày càng tăng là lý tưởng cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm thu nhập ổn định và trở thành một công ty như vậy là một tín hiệu tích cực cho thấy công ty đang có nền tảng tài chính vững chắc. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng cổ tức là một phần lợi nhuận của công ty mà công ty trả cho chủ sở hữu (cổ đông) dưới dạng tiền mặt — bất kỳ khoản tiền nào được trả để chia cổ tức đều không được tái đầu tư vào doanh nghiệp.

Nếu một doanh nghiệp đang trả cho cổ đông một tỷ lệ phần trăm lợi nhuận quá cao, đó có thể là một dấu hiệu cho thấy ban lãnh đạo không muốn tái đầu tư vào công ty do thiếu cơ hội phát triển. Do đó, một nhà quý tộc chia cổ tức có thể đang phung phí các cơ hội tăng trưởng, hoặc không có bất kỳ cơ hội nào như vậy để chuyển hướng lợi nhuận.

Hơn nữa, ban quản lý công ty có thể sử dụng cổ tức để xoa dịu các nhà đầu tư thất vọng khi cổ phiếu không tăng giá. Điều đó nói lên rằng, nếu một nhà quý tộc cổ tức có thể tăng khoản chi trả cho cổ đông một cách thường xuyên, thì điều đó ngụ ý một mức tăng trưởng hữu cơ nào đó để tài trợ cho các khoản thanh toán đó.

Cổ tức Quý tộc so với Vương quyền Cổ tức

Tương tự như các công ty quý tộc cổ tức, “vua cổ tức” là những công ty được biết đến với việc chi trả cổ tức một cách nhất quán theo thời gian. Mặc dù một công ty quý tộc cổ tức phải là thành viên của S&P 500 và có mức chi trả cổ tức ngày càng tăng trong 25 năm trở lên, để đủ điều kiện trở thành vua cổ tức, một công ty chỉ phải đáp ứng một trở ngại: trả cổ tức ngày càng tăng liên tục trong ít nhất 50 năm.

Một số vua cổ tức cũng sẽ là quý tộc cổ tức, và không phải tất cả quý tộc sẽ là vua cổ tức (ví dụ: họ đã không tồn tại được 50 năm hoặc không thuộc S&P 500). Việc các công ty liên tục tăng cổ tức trong hơn nửa thế kỷ qua ít phổ biến hơn, vì vậy số lượng các vị vua chia cổ tức có xu hướng ít hơn so với những người anh em họ quý tộc của họ.

Xác định những người trả cổ tức có chất lượng khác

Nhìn chung, các công ty có chính sách cổ tức được chia thành ba loại: Chính sách cổ tức ổn định, chính sách cổ tức không đổi, hoặc chính sách cổ tức thặng dư.

• Nếu một công ty có chính sách cổ tức ổn định, cổ đông có thể mong đợi việc trả cổ tức ổn định và có thể dự đoán được hàng năm, bất kể thu nhập của công ty có biến động như thế nào.
• Nếu nó có chính sách cổ tức không đổi, công ty trả một phần trăm lợi nhuận của mình cho các cổ đông hàng năm, do đó các nhà đầu tư sẽ trải qua sự biến động đầy đủ của thu nhập của công ty.
• Nếu nó có chính sách cổ tức thặng dư, công ty sẽ trả cổ tức bằng bất cứ số tiền nào còn lại sau khi nó đã lo liệu các chi phí vốn và vốn lưu động của mình.

Câu hỏi thường gặp về Cổ tức Aristocrat

Làm thế nào bạn có thể xây dựng một danh mục cổ tức quý tộc?

Tất cả các công ty quý tộc cổ tức đều là thành viên của S&P 500, vì vậy người ta có thể xác định những cổ phiếu đó và xây dựng danh mục đầu tư tập trung vào cổ tức. Vào năm 2021, có 65 cổ phiếu như vậy, có thể được tìm thấy bằng cách tìm kiếm trên internet, vì một số trang web tài chính duy trì danh sách cập nhật về các nhà quý tộc cổ tức, như danh sách được cung cấp bởi Dogs of the Dow hoặc Sure cổ tức.

Bạn nên dành bao nhiêu danh mục đầu tư cho những người quý tộc cổ tức?

Tỷ trọng được trao cho cổ phiếu chia cổ tức sẽ phụ thuộc vào một số yếu tố, bao gồm khả năng chấp nhận rủi ro của bạn, khoảng thời gian, nhu cầu thu nhập hiện tại và tình hình thuế. Bởi vì các công ty quý tộc cổ tức có xu hướng là các công ty lớn, trưởng thành với ít triển vọng tăng trưởng hơn, chúng có thể ít biến động hơn nhưng cũng mang lại lợi nhuận kỳ vọng thấp hơn. Các cá nhân đã nghỉ hưu đặc biệt có thể được hưởng lợi từ rủi ro tương đối thấp hơn và thu nhập bổ sung mà những cổ phiếu này mang lại.

Các nhà quý tộc cổ tức có tốt hơn thị trường không?

Điều này sẽ phụ thuộc vào khoảng thời gian được kiểm tra. Tính đến năm 2021, Chỉ số quý tộc cổ tức đã hoạt động gần như giống hệt nhau đối với thị trường rộng lớn hơn trong thập kỷ qua, với tổng lợi nhuận hàng năm là 14,3% cho các nhà quý tộc cổ tức so với 14,2% cho Chỉ số S&P 500. Tuy nhiên, trên cơ sở điều chỉnh theo rủi ro, cổ tức quý tộc đã thể hiện mức độ biến động thấp hơn một chút so với thị trường rộng lớn hơn.

Đầu tư vào giới quý tộc có cổ tức trong thời kỳ suy thoái có tốt không?

Vì các công ty này đã trưởng thành và đã vượt qua thời kỳ suy thoái kinh tế trước đó, tăng cổ tức trong thời kỳ suy thoái không ít, nên việc tìm kiếm những cổ phiếu này làm nơi trú ẩn an toàn là điều hợp lý trong khi cổ phiếu tăng trưởng cá bơn.