Wednesday, May 25, 2022

Creating liberating content

Roy’s Safety-First Criterion (SFRatio)...

Tiêu chí An toàn-Trên hết của Roy - SFRatio là gì? Tiêu...

Martial Law là gì?

Thiết quân luật là gì? Thiết quân luật là luật do quân...

Mezzanine Debt là gì?

Nợ Lửng Là Gì? Nợ lửng xảy ra khi một vấn đề...

Master Limited Partnership (MLP)...

Hợp danh hữu hạn chính (MLP) là gì? Công ty hợp danh...
Trang chủKiến ThứcKinh Tế HọcDiscretionary Account là...

Discretionary Account là gì?

Tài khoản Tùy ý là gì?

Tài khoản tùy ý là tài khoản đầu tư cho phép nhà môi giới được ủy quyền mua và bán chứng khoán mà không cần sự đồng ý của khách hàng cho mỗi giao dịch. Khách hàng phải ký một bản tiết lộ tùy ý với nhà môi giới như một tài liệu về sự đồng ý của khách hàng.

Một tài khoản tùy ý đôi khi được gọi là tài khoản được quản lý; nhiều nhà môi giới yêu cầu khách hàng tối thiểu (chẳng hạn như 250.000 đô la) để đủ điều kiện cho dịch vụ này và thường trả phí từ 1% đến 2% một năm cho tài sản được quản lý (AUM).

Tóm tắt ý kiến chính

  • Tài khoản tùy ý là tài khoản trong đó khách hàng giao quyền kiểm soát tài khoản giao dịch của họ cho các nhà môi giới hoặc cố vấn, những người chọn và thực hiện các giao dịch cho họ.
  • Khách hàng có thể tùy chỉnh các tài khoản như vậy bằng cách chỉ định các hạn chế hoặc tùy chọn cho phong cách hoặc chủ đề đầu tư. Trong thời gian gần đây, cố vấn robot cũng đã trở thành công cụ phổ biến cho các tài khoản tùy ý.
  • Ưu điểm của tài khoản tùy ý bao gồm thực hiện giao dịch nhanh chóng và dịch vụ chuyên gia. Nhược điểm của tài khoản tùy ý bao gồm phí cao hơn và khả năng hoạt động tiêu cực.

Hiểu các tài khoản tùy ý

Tùy thuộc vào thỏa thuận cụ thể giữa nhà đầu tư và nhà môi giới, nhà môi giới có thể có nhiều mức độ khác nhau với tài khoản tùy ý. Khách hàng có thể đặt các thông số liên quan đến giao dịch trong tài khoản.

Ví dụ: một khách hàng có thể chỉ cho phép đầu tư vào cổ phiếu blue-chip. Một nhà đầu tư ủng hộ việc đầu tư có trách nhiệm với xã hội có thể cấm nhà môi giới đầu tư vào cổ phiếu của công ty thuốc lá hoặc vào các công ty có hồ sơ môi trường kém. Nhà đầu tư có thể hướng dẫn nhà môi giới duy trì một tỷ lệ cổ phiếu cụ thể so với trái phiếu nhưng cho phép nhà môi giới tự do đầu tư vào các loại tài sản này khi nhà môi giới thấy phù hợp. Nhà môi giới quản lý tài khoản tùy ý phải tuân theo các hướng dẫn rõ ràng và các ràng buộc (nếu có) do khách hàng đưa ra.

Một loại tài khoản tùy ý mới đến từ cố vấn robot – dịch vụ quản lý đầu tư tự động được thực hiện bằng các thuật toán với sự can thiệp tối thiểu của con người. Cố vấn robot thường tuân theo các chiến lược được lập chỉ mục thụ động tuân theo lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT), nhưng cũng có thể được sử dụng với những hạn chế do người dùng hướng dẫn, chẳng hạn như đầu tư có trách nhiệm với xã hội hoặc tuân theo một chiến lược đầu tư cụ thể mà họ lựa chọn. Không giống như các tài khoản được quản lý truyền thống, tài khoản do robot tư vấn yêu cầu số dư tài khoản tối thiểu rất thấp (chẳng hạn như $ 5 hoặc thậm chí $ 1) và tính phí rất thấp (0,25 phần trăm một năm hoặc thậm chí không tính phí).

Ưu điểm và Nhược điểm của Tài khoản Tùy ý

Ưu điểm đầu tiên của tài khoản tùy ý là sự tiện lợi. Giả sử rằng khách hàng tin tưởng lời khuyên của nhà môi giới, việc cung cấp phạm vi của nhà môi giới để thực hiện các giao dịch theo ý muốn sẽ giúp khách hàng tiết kiệm thời gian giao tiếp với nhà môi giới trước mỗi giao dịch tiềm năng. Đối với một khách hàng tin tưởng nhà môi giới của mình nhưng do dự trong việc giao toàn bộ dây cương, đây là lúc việc thiết lập các thông số và hướng dẫn phát huy tác dụng.

Hầu hết các nhà môi giới xử lý các giao dịch cho vô số khách hàng. Đôi khi, nhà môi giới nhận thức được một cơ hội mua hoặc bán cụ thể có lợi cho tất cả khách hàng của mình. Nếu nhà môi giới phải liên hệ với khách hàng lần lượt trước khi thực hiện giao dịch, thì hoạt động giao dịch cho một số khách hàng đầu tiên có thể ảnh hưởng đến giá cho các khách hàng ở cuối danh sách. Với các tài khoản tùy ý, nhà môi giới có thể thực hiện một giao dịch khối lớn cho tất cả khách hàng, vì vậy tất cả khách hàng của anh ta sẽ nhận được cùng một mức giá.

Việc giao giao dịch tài khoản của bạn cho người quản lý danh mục đầu tư có những rủi ro riêng. Điều đầu tiên liên quan đến phí. Thông thường, tài khoản tùy ý đắt hơn so với tài khoản không tùy ý vì chúng sử dụng dịch vụ của người quản lý để xử lý các giao dịch của bạn và quản lý rủi ro. Các nhà quản lý quỹ và cố vấn bị ràng buộc bởi các quy tắc ủy thác khiến họ phải hành động vì lợi ích tốt nhất của khách hàng. Họ tính phí hàng quý hoặc hàng năm.

Rủi ro thứ hai liên quan đến hiệu suất. Một nghiên cứu năm 2015 của Tư vấn rủi ro tài sản (Arc) cho thấy khoảng 50% danh mục tài sản hoạt động kém hiệu quả trên thị trường và tạo ra lợi nhuận âm. Chỉ 20% có lợi nhuận tích cực, được gọi là alpha, trong khi phần còn lại là trung lập đối với thị trường.

Thiết lập tài khoản tùy ý

Bước đầu tiên để thiết lập một tài khoản tùy ý là tìm một nhà môi giới đã đăng ký cung cấp dịch vụ này. Tùy thuộc vào công ty môi giới, có thể yêu cầu tối thiểu tài khoản để thiết lập một tài khoản tùy ý. Ví dụ: Fidelity cung cấp ba cấp độ tài khoản được quản lý: một cấp không có tối thiểu hoặc một khoản đầu tư tối thiểu 25.000 đô la; và hai loại còn lại yêu cầu đầu tư tối thiểu 50.000 đô la hoặc đầu tư tối thiểu 100.000 đô la đến 350.000 đô la. Các cấp tài khoản được quản lý với mức tối thiểu cao hơn cung cấp các menu dịch vụ rộng hơn và phí quản lý thấp hơn.

Nguồn tham khảo: investmentopedia

Get notified whenever we post something new!

spot_img

Create a website from scratch

Just drag and drop elements in a page to get started with Newspaper Theme.

Continue reading

Roy’s Safety-First Criterion (SFRatio) Definition là gì?

Tiêu chí An toàn-Trên hết của Roy - SFRatio là gì? Tiêu chí an toàn trên hết của Roy, còn được gọi là SFRatio, là một cách tiếp cận các quyết định đầu tư đặt ra mức lợi...

Martial Law là gì?

Thiết quân luật là gì? Thiết quân luật là luật do quân đội quản lý chứ không phải là chính phủ dân sự. Thiết quân luật có thể được ban bố trong trường hợp khẩn cấp hoặc như...

Mezzanine Debt là gì?

Nợ Lửng Là Gì? Nợ lửng xảy ra khi một vấn đề nợ hỗn hợp phụ thuộc vào một vấn đề nợ khác từ cùng một công ty phát hành. Nợ lửng có gắn các công cụ vốn...

Enjoy exclusive access to all of our content

Get an online subscription and you can unlock any article you come across.