Defining Preferred Dividends là gì?

35

Cổ tức ưu đãi là gì?

Cổ tức ưu đãi là cổ tức được phân bổ và trả trên cổ phiếu ưu đãi của công ty. Nếu một công ty không thể trả tất cả cổ tức, các yêu cầu về cổ tức ưu đãi được ưu tiên hơn các yêu cầu về cổ tức được trả trên cổ phiếu phổ thông.

Tóm tắt ý kiến chính

  • Cổ tức ưu đãi là khoản cổ tức bằng tiền mặt mà một công ty trả cho các cổ đông ưu đãi của mình.
  • Một lợi ích của cổ phiếu ưu đãi là nó thường trả tỷ lệ cổ tức cao hơn so với cổ phiếu phổ thông của cùng một công ty.
  • Một công ty tuyên bố trước tất cả các nghĩa vụ cổ tức ưu tiên trong tương lai của mình, và do đó, phải phân bổ quỹ cho mục đích đó khi họ tích lũy trong khoản nợ.
  • Cổ tức ưu đãi phải được trả từ thu nhập ròng trước khi bất kỳ khoản cổ tức cổ phiếu phổ thông nào được xem xét.
1:13

Cổ tức ưu đãi

Tìm hiểu về Cổ tức Ưu đãi

Hội đồng quản trị của công ty đại chúng quyết định có trả cổ tức cho người sở hữu cổ phiếu phổ thông của công ty đó hay không và mức chi trả là bao nhiêu. Cổ tức là một phần thưởng cho người sở hữu cổ phiếu. Nó đại diện cho phần lợi nhuận của họ trong lợi nhuận của công ty và là động lực để họ nắm giữ cổ phiếu trong thời gian dài. Hội đồng quản trị có thể tăng, giảm hoặc loại bỏ cổ tức của mình dựa trên thành công gần đây của công việc kinh doanh và tùy thuộc vào những ưu tiên khác mà hội đồng quản trị nhận thấy đối với tiền.

Cổ tức ưu đãi được phát hành dựa trên mệnh giá và tỷ lệ cổ tức của cổ phiếu ưu đãi. Trong khi cổ tức ưu đãi được phát hành với tỷ lệ cố định dựa trên mệnh giá của chúng, điều này có thể không thuận lợi trong thời kỳ lạm phát cao. Điều này là do khoản thanh toán cố định dựa trên lãi suất thực và thường không được điều chỉnh theo lạm phát.

Cổ tức cho cổ phiếu ưu đãi theo định nghĩa được xác định trước và được trả trước khi bất kỳ khoản cổ tức nào cho cổ phiếu phổ thông của công ty được xác định. Cổ tức có thể là một tỷ lệ phần trăm đã định hoặc có thể gắn với một lãi suất chuẩn cụ thể. Cổ tức thường được trả hàng quý hoặc hàng năm.

Cách tính cổ tức ưu tiên

Tất cả các đợt phát hành cổ phiếu ưu đãi đều có tỷ lệ cổ tức và mệnh giá vốn chủ sở hữu trong bản cáo bạch cổ phiếu ưu đãi. Tỷ lệ cổ tức nhân với mệnh giá tương đương với tổng cổ tức ưu đãi hàng năm. Nếu tổng cổ tức nhận được được trả thành nhiều lần, chẳng hạn như trong các quý, thì công ty phát hành chia tổng cổ tức ưu đãi cho số kỳ để nhận được khoản thanh toán trả góp gần đúng.

Tỷ lệ bao phủ cổ tức ưu đãi là thước đo khả năng của một công ty trong việc thanh toán số tiền cần thiết sẽ đến hạn cho những người sở hữu cổ phiếu ưu đãi của nó. Cổ phiếu ưu đãi đi kèm với một khoản cổ tức được ấn định trước và không thể thay đổi. Một công ty lành mạnh sẽ có tỷ lệ chi trả cổ tức ưu tiên cao, cho thấy rằng công ty đó sẽ gặp ít khó khăn trong việc trả cổ tức ưu đãi mà công ty đó có.

Cổ tức còn nợ

Một doanh nghiệp có thể chọn từ bỏ việc trả cổ tức. Bởi vì các cổ đông ưu đãi có quyền ưu tiên hơn các cổ đông phổ thông về cổ tức, những cổ tức bị bỏ lại này được tích lũy và cuối cùng phải được trả cho các cổ đông ưu đãi. Do đó, cổ tức bằng cổ phiếu ưu đãi còn lại là nghĩa vụ pháp lý phải trả cho cổ đông ưu đãi trước khi bất kỳ cổ đông phổ thông nào nhận được bất kỳ khoản cổ tức nào. Tất cả các khoản cổ tức đã bỏ qua trước đây phải được thanh toán trước khi bất kỳ khoản cổ tức nào của năm hiện tại có thể được trả.

Cổ tức ưu đãi được tích lũy và phải được báo cáo trong báo cáo tài chính của công ty. Cổ phiếu ưu đãi không tích lũy không có tính năng này và tất cả cổ tức ưu đãi còn nợ có thể bị bỏ qua.

Các đặc điểm cổ tức ưu tiên khác

Người sở hữu cổ phiếu ưu đãi thường nhận được quyền được hưởng ưu đãi liên quan đến cổ tức, để đổi lấy quyền chia sẻ thu nhập vượt quá số cổ tức đã phát hành. Một số cổ đông ưu đãi có thể nhận được quyền tham gia, trong đó cổ tức của họ không bị hạn chế ở mức lãi suất cố định. Tuy nhiên, phần lớn các đợt phát hành cổ phiếu ưu đãi là không tham gia.

Cổ phiếu ưu đãi có thể gọi được dẫn đến cổ tức ưu đãi cao hơn, vì các nhà đầu tư đang hy sinh an ninh dài hạn. Nếu cổ phiếu ưu đãi bị loại bỏ theo giá gọi, cổ tức ưu đãi trong tương lai có thể được bao gồm trong việc mua lại. Cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi có cổ tức ưu đãi thấp hơn, do nhà đầu tư nhận được thêm tiền từ việc chuyển đổi cổ phiếu ưu đãi thành cổ phiếu phổ thông.

Nguồn tham khảo: investmentopedia