Home Kiến Thức Kinh Tế Học Defensive Stock là gì?

Defensive Stock là gì?

0

Cổ phiếu phòng thủ là gì?

Cổ phiếu phòng thủ là cổ phiếu cung cấp cổ tức nhất quán và thu nhập ổn định bất kể trạng thái của thị trường chứng khoán nói chung. Có nhu cầu liên tục đối với các sản phẩm của họ, vì vậy các cổ phiếu phòng thủ có xu hướng ổn định hơn trong các giai đoạn khác nhau của chu kỳ kinh doanh. Không nên nhầm lẫn cổ phiếu phòng thủ với cổ phiếu quốc phòng, là cổ phiếu của các công ty sản xuất những thứ như vũ khí, đạn dược và máy bay chiến đấu.

Tóm tắt ý kiến chính

  • Cổ phiếu phòng thủ là cổ phiếu cung cấp cổ tức nhất quán và thu nhập ổn định bất kể trạng thái của thị trường chứng khoán nói chung.
  • Các công ty lâu đời, chẳng hạn như Procter & Gamble, Johnson & Johnson, Philip Morris International, và Coca-Cola, được coi là cổ phiếu phòng thủ.
  • Cổ phiếu phòng thủ mang lại lợi ích đáng kể là lợi nhuận dài hạn tương tự với rủi ro thấp hơn so với các cổ phiếu khác.
  • Mặt khác, sự biến động thấp của các cổ phiếu phòng thủ thường dẫn đến mức tăng ít hơn trong các thị trường tăng giá và chu kỳ đánh giá sai thị trường.

Tìm hiểu về Cổ phiếu Phòng thủ

Các nhà đầu tư tìm cách bảo vệ danh mục đầu tư của mình trong thời kỳ nền kinh tế suy yếu hoặc trong thời kỳ biến động cao có thể tăng tỷ lệ tiếp xúc với các cổ phiếu phòng thủ. Các công ty lâu đời, chẳng hạn như Procter & Gamble (PG), Johnson & Johnson (JNJ), Philip Morris International (PM) và Coca-Cola (KO), được coi là cổ phiếu phòng thủ. Ngoài dòng tiền mạnh, các công ty này có hoạt động ổn định với khả năng vượt qua các điều kiện kinh tế suy yếu. Họ cũng trả cổ tức, có thể có tác dụng đệm giá cổ phiếu trong thời kỳ thị trường sụt giảm.

Cổ phiếu phòng thủ cũng ít có khả năng bị phá sản hơn vì sức mạnh tương đối của chúng trong thời kỳ suy thoái.

Trong thời điểm khó khăn hoặc nếu mọi thứ đang trở nên lung lay, tại sao có người lại muốn sở hữu một cổ phiếu? Tại sao không chỉ vì sự an toàn của một tín phiếu Kho bạc, về cơ bản có tỷ suất sinh lợi phi rủi ro? Câu trả lời khá đơn giản rằng nỗi sợ hãi và lòng tham thường có thể thúc đẩy thị trường. Cổ phiếu phòng thủ thích ứng với lòng tham bằng cách cung cấp lợi tức cổ tức cao hơn mức có thể được thực hiện trong môi trường lãi suất thấp. Họ cũng làm giảm bớt nỗi sợ hãi bởi vì chúng không rủi ro như cổ phiếu thông thường và thường sẽ xảy ra một thảm họa đáng kể để làm chệch hướng mô hình kinh doanh của họ. Các nhà đầu tư cũng cần lưu ý rằng hầu hết các nhà quản lý đầu tư không có lựa chọn nào khác ngoài việc sở hữu cổ phiếu. Nếu họ nghĩ rằng thời gian sẽ khó khăn hơn bình thường, họ sẽ chuyển sang cổ phiếu phòng thủ.

Cổ phiếu phòng thủ có xu hướng hoạt động tốt hơn so với thị trường rộng lớn hơn trong thời kỳ suy thoái. Tuy nhiên, trong giai đoạn mở rộng, chúng có xu hướng hoạt động thấp hơn thị trường. Đó là do họ có beta thấp hoặc rủi ro liên quan đến thị trường. Cổ phiếu phòng thủ thường có betas nhỏ hơn 1. Để minh họa hệ số beta, hãy xem xét cổ phiếu có beta là 0,5. Nếu thị trường giảm 2% trong một tuần, thì chúng tôi kỳ vọng cổ phiếu chỉ mất khoảng 1%. Mặt khác, mức tăng giá 2% trên thị trường trong một tuần dẫn đến mức tăng dự kiến chỉ 1% đối với cổ phiếu phòng thủ với hệ số beta là 0,5.

Ưu điểm của Cổ phiếu Phòng thủ

Cổ phiếu phòng thủ mang lại lợi ích đáng kể là lợi nhuận dài hạn tương tự với rủi ro thấp hơn so với các cổ phiếu khác. Các cổ phiếu phòng thủ như một nhóm có tỷ lệ Sharpe cao hơn thị trường chứng khoán nói chung. Đó là một lập luận mạnh mẽ rằng cổ phiếu phòng thủ là đầu tư khách quan tốt hơn các cổ phiếu khác. Warren Buffett cũng trở thành một trong những nhà đầu tư vĩ đại nhất mọi thời đại một phần nhờ tập trung vào các cổ phiếu phòng thủ. Không nhất thiết phải chấp nhận rủi ro quá mức để đánh bại thị trường. Trên thực tế, hạn chế thua lỗ với các cổ phiếu phòng thủ có thể hiệu quả hơn.

Nhược điểm của Cổ phiếu Phòng thủ

Mặt khác, sự biến động thấp của các cổ phiếu phòng thủ thường dẫn đến mức tăng ít hơn trong các thị trường tăng giá và chu kỳ đánh giá sai thị trường. Thật không may, nhiều nhà đầu tư từ bỏ cổ phiếu phòng thủ vì thất vọng với hoạt động kém hiệu quả vào cuối thị trường tăng giá, khi họ thực sự cần chúng nhất. Sau khi thị trường đi xuống, nhà đầu tư đôi khi lao vào mua cổ phiếu phòng thủ dù đã quá muộn. Những nỗ lực thất bại trong việc xác định thời điểm thị trường bằng cách sử dụng cổ phiếu phòng thủ có thể làm giảm đáng kể tỷ lệ lợi nhuận cho các nhà đầu tư.

Ví dụ về Cổ phiếu Phòng thủ

Cổ phiếu phòng thủ còn được gọi là cổ phiếu không theo chu kỳ vì chúng không có mối tương quan cao với chu kỳ kinh doanh. Dưới đây là một số loại cổ phiếu phòng thủ.

Tiện ích

Các tiện ích nước, khí đốt và điện là những ví dụ về cổ phiếu phòng thủ vì mọi người cần chúng trong tất cả các giai đoạn của chu kỳ kinh doanh. Các công ty dịch vụ tiện ích cũng nhận được một lợi ích khác từ môi trường kinh tế chậm lại do lãi suất có xu hướng thấp hơn.

Mặt hàng chủ lực của người tiêu dùng

Các công ty sản xuất hoặc phân phối các mặt hàng chủ lực của người tiêu dùng, là hàng hóa mà mọi người có xu hướng mua khi cần thiết bất kể điều kiện kinh tế như thế nào, thường được cho là phòng thủ. Chúng bao gồm thực phẩm, đồ uống, sản phẩm vệ sinh, thuốc lá và một số đồ gia dụng. Các công ty này tạo ra dòng tiền ổn định và thu nhập có thể dự đoán được trong thời kỳ nền kinh tế mạnh và yếu. Cổ phiếu của họ có xu hướng tốt hơn so với cổ phiếu không gây tốn kém hoặc tiêu dùng theo chu kỳ bán các sản phẩm tùy ý trong các nền kinh tế yếu trong khi kém hiệu quả hơn ở các nền kinh tế mạnh.

Cổ phiếu chăm sóc sức khỏe

Cổ phiếu của các công ty dược phẩm và nhà sản xuất thiết bị y tế lớn từ trước đến nay được coi là cổ phiếu phòng thủ. Sau tất cả, sẽ luôn có những người bệnh cần được chăm sóc. Tuy nhiên, sự cạnh tranh gia tăng từ các loại thuốc mới và các quy định xung quanh không chắc chắn có nghĩa là chúng không còn mang tính phòng thủ như trước nữa.

REITs căn hộ

Ủy thác đầu tư bất động sản căn hộ (REIT) cũng được coi là phòng thủ, vì mọi người luôn cần nơi trú ẩn. Khi tìm kiếm các lối chơi phòng thủ, hãy tránh xa các REIT mà tập trung vào các căn hộ siêu cao cấp. Ngoài ra, hãy tránh REIT của tòa nhà văn phòng hoặc REIT của khu công nghiệp, những nơi có thể khiến giá thuê mặc định tăng lên khi hoạt động kinh doanh chậm lại.

Tiết lộ: Investopedia không cung cấp lời khuyên đầu tư; nhà đầu tư nên cân nhắc khả năng chấp nhận rủi ro và mục tiêu đầu tư của mình trước khi quyết định đầu tư.

Nguồn tham khảo: investmentopedia