Phòng thủ là gì

Bảo vệ là một điều khoản trong hợp đồng làm mất hiệu lực của một trái phiếu hoặc khoản vay trên bảng cân đối kế toán khi người vay dành tiền mặt hoặc trái phiếu đủ để trả nợ. Người đi vay dành tiền mặt để trả trái phiếu; do đó, dư nợ và tiền mặt bù trừ nhau trên bảng cân đối kế toán và không cần phải ghi sổ.

Phá vỡ sự bảo vệ

Theo nghĩa rộng nhất, từ chối là bất kỳ điều khoản nào làm mất hiệu lực của thỏa thuận mà nó được chứa trong đó. Điều khoản này bao gồm các yêu cầu khác nhau mà người mua phải đáp ứng, thường xuyên nhất là đối với người mua, trước khi người bán được yêu cầu giải phóng mối quan tâm của mình đối với một tài sản cụ thể. Bảo vệ đòi hỏi người vay phải dành ra đủ tiền, thường là tiền mặt và trái phiếu, để trang trải các khoản nợ liên quan của mình. Điều này hoạt động như một cách để làm cho nghĩa vụ nợ vô hiệu mà không có rủi ro bị phạt trả trước. Vì các khoản nợ và các khoản đã trích lập bù trừ, chúng được loại bỏ theo chức năng khỏi bảng cân đối kế toán vì việc theo dõi các tài khoản nói chung là không cần thiết.

Ví dụ về Bảo vệ

Một lĩnh vực được sử dụng để phòng thủ là mua bất động sản thương mại. Không giống như thế chấp nhà, các khoản vay thương mại có thể có các khoản phạt trả trước đáng kể do các nghĩa vụ đối với các trái chủ có cổ phần trong thế chấp thương mại được đảm bảo bằng thế chấp (CMBS) có chứa khoản vay. Trả trước có thể là một vấn đề trong những tình huống này vì các nhà đầu tư mong đợi một số lần trả lãi nhất định để tạo ra doanh thu. Nếu một người đi vay thanh toán sớm, họ sẽ mất số tiền đó trong tương lai, do đó, để tránh điều này, một số trái phiếu và khoản vay có ghi hình phạt trả trước. Để tránh bị phạt, nhưng về mặt chức năng, người mua bất động sản thương mại có thể xây dựng một danh mục đầu tư với số tiền tương đương giá trị đối với các nghĩa vụ còn lại. Chứng khoán phổ biến nhất trong các danh mục đầu tư này là trái phiếu chất lượng cao với lợi tức bao gồm lãi suất liên quan đến khoản vay. Cấu trúc này cho phép người sở hữu trái phiếu tiếp tục nhận các khoản thanh toán và cho phép người vay thanh toán sớm khoản vay.

Tạo tài khoản phòng thủ

Quá trình xóa nợ thường được coi là phức tạp và hiếm khi chỉ do bên vay thực hiện. Thông thường, cần có nhiều luật sư và chuyên gia tài chính để đảm bảo danh mục đầu tư được cấu trúc phù hợp và đáp ứng nhu cầu của quỹ để bù đắp khoản nợ đã vay. Điều này tương tự như đối sánh trách nhiệm được sử dụng bởi các chuyên gia quỹ hưu trí, trong đó dòng thu nhập trong tương lai liên quan đến chứng khoán hiện tại khớp với các khoản thanh toán cần thực hiện trong tương lai.

Điều khoản bảo vệ

Là một phần của hợp đồng thế chấp, điều khoản bảo vệ cung cấp cho người vay quyền bảo đảm quyền sở hữu hoặc chứng thư đối với tài sản sau khi khoản nợ được thanh toán đầy đủ. Trước thời điểm đó, tổ chức tài chính hỗ trợ cho khoản vay có tất cả các quyền đối với quyền sở hữu, vì nó có chức năng thế chấp cho khoản nợ liên quan.

Các thỏa thuận tương tự cũng tồn tại với một loạt các hình thức mua hàng quy mô lớn, được tài trợ khác. Điều này bao gồm hầu hết các khoản vay mua xe. Khi khoản nợ được thanh toán đầy đủ, công ty tài trợ chấm dứt quyền lợi của mình đối với tài sản và sau đó giải phóng tài sản cho người mua.