Tài trợ cho Người nợ trong Chiếm hữu (DIP) là gì?

Tài trợ cho người sở hữu nợ (DIP) là một loại hình tài trợ đặc biệt dành cho các công ty đang phá sản. Chỉ các công ty đã nộp đơn xin bảo hộ phá sản theo Chương 11 mới được phép tiếp cận nguồn tài chính DIP, điều này thường xảy ra khi bắt đầu nộp đơn. Tài trợ của DIP được sử dụng để tạo điều kiện thuận lợi cho việc tổ chức lại sở hữu của con nợ (tình trạng của một công ty đã nộp đơn phá sản) bằng cách cho phép nó huy động vốn để tài trợ cho các hoạt động của nó khi vụ án phá sản diễn ra. Tài trợ DIP là duy nhất so với các phương thức tài trợ khác ở chỗ nó thường được ưu tiên hơn các khoản nợ hiện có, vốn chủ sở hữu và các yêu cầu khác.

Tìm hiểu về Tài trợ cho Người Nợ trong Chiếm hữu (DIP)

Vì Chương 11 ủng hộ việc tổ chức lại công ty thay vì thanh lý, việc nộp đơn yêu cầu bảo hộ có thể là một cứu cánh quan trọng cho các công ty đang gặp khó khăn cần tài chính. Trong tài trợ cho con nợ sở hữu (DIP), tòa án phải phê duyệt kế hoạch tài trợ phù hợp với sự bảo vệ được cấp cho doanh nghiệp. Việc giám sát khoản vay của người cho vay cũng phải được tòa án chấp thuận và bảo vệ. Nếu khoản tài trợ được chấp thuận, doanh nghiệp sẽ có khả năng thanh khoản cần thiết để duy trì hoạt động.

Khi một công ty có thể đảm bảo tài chính DIP, nó cho phép các nhà cung cấp, nhà cung cấp và khách hàng biết rằng con nợ sẽ có thể tiếp tục kinh doanh, cung cấp dịch vụ và thanh toán cho hàng hóa và dịch vụ trong quá trình tổ chức lại. Nếu người cho vay nhận thấy rằng công ty đáng được tín dụng sau khi kiểm tra tài chính của mình, thì đó là lý do mà thị trường sẽ đưa ra kết luận tương tự.

Là một phần của cuộc Đại suy thoái, hai nhà sản xuất ô tô đã phá sản của Mỹ, General Motors và Chrysler, là những người hưởng lợi từ việc tài trợ cho con nợ sở hữu (DIP).

Nhận tài trợ cho người vay nợ (DIP)

Việc cấp vốn DIP thường xảy ra ở giai đoạn đầu của quá trình nộp đơn phá sản, nhưng thông thường, các công ty đang gặp khó khăn có thể được hưởng lợi từ sự bảo vệ của tòa án sẽ trì hoãn việc nộp đơn do không chấp nhận thực tế hoàn cảnh của họ. Sự do dự và chậm trễ như vậy có thể lãng phí thời gian quý báu, vì quá trình cấp vốn DIP có xu hướng kéo dài.

Thâm niên

Khi một công ty lâm vào tình trạng phá sản theo Chương 11 và tìm được người cho vay sẵn lòng, thì công ty đó phải được sự chấp thuận của tòa án phá sản. Cung cấp một khoản vay theo luật phá sản cung cấp cho người cho vay sự thoải mái rất cần thiết trong việc cung cấp tài chính cho một công ty đang gặp khó khăn về tài chính. Những người cho vay tài trợ DIP được ưu tiên trước tiên về tài sản trong trường hợp công ty thanh lý, ngân sách được ủy quyền, thị trường hoặc lãi suất ưu đãi và bất kỳ biện pháp an toàn bổ sung nào mà tòa án hoặc người cho vay tin rằng đảm bảo được đưa vào. Những người cho vay hiện tại thường phải đồng ý với các điều khoản, đặc biệt trong việc lùi lại quyền thế chấp tài sản.

Ngân sách được ủy quyền

Ngân sách được phê duyệt là một khía cạnh quan trọng của tài chính DIP. “Ngân sách DIP” có thể bao gồm dự báo về các khoản thu, chi, dòng tiền ròng và dòng ra của công ty trong các giai đoạn luân phiên. Nó cũng phải có yếu tố trong việc dự báo thời gian thanh toán cho các nhà cung cấp, phí chuyên môn, sự thay đổi theo mùa trong biên lai và bất kỳ khoản chi vốn nào. Khi ngân sách DIP được thống nhất, cả hai bên sẽ đồng ý về quy mô và cấu trúc của khoản tín dụng hoặc khoản vay. Đây chỉ là một phần của các cuộc đàm phán và các thủ tục cần thiết để đảm bảo nguồn tài chính cho DIP.

Các loại cho vay

Nguồn vốn DIP thường được cung cấp thông qua các khoản vay có kỳ hạn. Các khoản vay như vậy được tài trợ đầy đủ trong suốt quá trình phá sản, có nghĩa là người đi vay sẽ phải trả chi phí lãi suất cao hơn. Trước đây, các phương thức tín dụng quay vòng là phương thức được sử dụng nhiều nhất, cho phép người đi vay rút bớt khoản vay và hoàn trả khi cần thiết; giống như một thẻ tín dụng. Điều này cho phép sự linh hoạt hơn và do đó khả năng giữ chi phí lãi suất thấp hơn, vì người đi vay có thể chủ động quản lý số tiền đã vay.