Dịch vụ Nợ là gì?

Dịch vụ trả nợ là khoản tiền mặt được yêu cầu để trang trải việc trả lãi và gốc của khoản nợ trong một thời hạn cụ thể. Nếu một cá nhân đang vay thế chấp hoặc một khoản vay sinh viên, người vay cần phải tính toán dịch vụ nợ hàng năm hoặc hàng tháng cần thiết cho mỗi khoản vay. Theo cách tương tự, các công ty phải đáp ứng các yêu cầu về dịch vụ nợ đối với các khoản vay và trái phiếu phát hành ra công chúng. Khả năng trả nợ là một yếu tố khi một công ty cần huy động thêm vốn để hoạt động kinh doanh.

Cách thức hoạt động của dịch vụ nợ

Trước khi một công ty tiếp cận một chủ ngân hàng để vay thương mại hoặc xem xét mức lãi suất sẽ đưa ra cho một đợt phát hành trái phiếu, công ty cần phải tính toán tỷ lệ bao phủ dịch vụ nợ. Tỷ số này giúp xác định khả năng thanh toán các khoản nợ của người đi vay vì nó so sánh thu nhập hoạt động thuần của công ty với số tiền gốc và lãi mà công ty phải trả. Nếu một người cho vay quyết định rằng một doanh nghiệp không thể tạo ra thu nhập ổn định để trả nợ, thì người cho vay sẽ không thực hiện khoản vay.

Cả người cho vay và người sở hữu trái phiếu đều quan tâm đến đòn bẩy của công ty. Thuật ngữ này đề cập đến tổng số nợ mà một công ty sử dụng để tài trợ cho việc mua tài sản. Nếu một doanh nghiệp gánh nhiều nợ hơn, thì công ty đó cần tạo ra lợi nhuận cao hơn trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh để trả nợ và một công ty phải có khả năng tạo ra lợi nhuận một cách nhất quán để gánh một khoản nợ cao. Ví dụ, ABC đang tạo ra thu nhập vượt mức và có thể trả thêm nợ, nhưng công ty phải tạo ra lợi nhuận hàng năm để trang trải khoản nợ của mỗi năm.

Các quyết định về nợ ảnh hưởng đến cấu trúc vốn của một công ty, đó là tỷ trọng của tổng vốn huy động được thông qua nợ so với vốn chủ sở hữu. Một công ty có thu nhập ổn định và đáng tin cậy có thể huy động thêm vốn bằng cách sử dụng nợ, trong khi một doanh nghiệp có lợi nhuận không ổn định phải phát hành cổ phiếu, chẳng hạn như cổ phiếu phổ thông, để huy động vốn. Ví dụ, các công ty tiện ích có khả năng tạo ra thu nhập ổn định. Các công ty này huy động phần lớn vốn bằng cách sử dụng nợ, với số tiền huy động ít hơn thông qua vốn chủ sở hữu.

Cách sử dụng Tỷ lệ Bảo hiểm Dịch vụ Nợ

Tỷ lệ bao phủ dịch vụ nợ được định nghĩa là thu nhập hoạt động ròng chia cho tổng dịch vụ nợ, trong đó thu nhập hoạt động ròng là thu nhập được tạo ra từ hoạt động kinh doanh bình thường của một công ty. Ví dụ, giả sử rằng ABC Manufacturing sản xuất đồ nội thất và công ty này bán một nhà kho để thu lợi. Thu nhập phát sinh từ việc bán kho là thu nhập từ hoạt động kinh doanh do giao dịch bất thường.

Giả sử rằng, ngoài việc bán nhà kho, thu nhập hoạt động tổng cộng trị giá 10 triệu đô la được tạo ra từ việc bán đồ nội thất của ABC. Các khoản thu nhập đó được bao gồm trong tính toán dịch vụ nợ. Nếu các khoản thanh toán gốc và lãi của ABC đến hạn trong một năm tổng cộng là 2 triệu đô la, thì tỷ lệ bao phủ dịch vụ nợ là (thu nhập 10 triệu đô la / dịch vụ nợ 2 triệu đô la), hoặc 5. Tỷ lệ cho biết ABC có thu nhập 8 triệu đô la trên dịch vụ nợ yêu cầu, có nghĩa là công ty có thể gánh nhiều nợ hơn.