Số ngày phải trả dư nợ (DPO) là bao nhiêu?

Số ngày phải trả (DPO) là một tỷ số tài chính cho biết thời gian trung bình (tính bằng ngày) mà một công ty cần để thanh toán các hóa đơn và hóa đơn cho các chủ nợ thương mại của mình, có thể bao gồm các nhà cung cấp, nhà cung cấp hoặc nhà tài chính. Tỷ lệ này thường được tính toán hàng quý hoặc hàng năm và nó cho biết dòng tiền của công ty đang được quản lý tốt như thế nào.

Một công ty có giá trị DPO cao hơn sẽ mất nhiều thời gian hơn để thanh toán các hóa đơn của mình, có nghĩa là công ty có thể giữ lại các khoản tiền sẵn có trong thời gian dài hơn, cho phép công ty có cơ hội sử dụng các khoản tiền đó theo cách tốt hơn để tối đa hóa lợi ích. Tuy nhiên, DPO cao cũng có thể là một dấu hiệu đỏ cho thấy không có khả năng thanh toán các hóa đơn đúng hạn.

Công thức cho Số ngày Nợ phải trả (DPO)

DPO = Giá vốn hàng bán Tài khoản phải trả × Số ngày trong đó : Giá vốn hàng bán = Giá vốn hàng bán  = Khoảng không quảng cáo bắt đầu + P – Khoảng không quảng cáo kết thúc

Cách tính DPO

Để sản xuất một sản phẩm có thể bán được, một công ty cần nguyên liệu thô, tiện ích và các nguồn lực khác. Về mặt thông lệ kế toán, các khoản phải trả thể hiện số tiền mà công ty nợ (các) nhà cung cấp của mình để mua hàng được thực hiện theo hình thức tín dụng.

Ngoài ra, có một khoản chi phí liên quan đến việc sản xuất sản phẩm có thể bán được và nó bao gồm chi phí trả cho các tiện ích như điện và tiền lương của nhân viên. Điều này được thể hiện bằng giá vốn hàng bán (COGS), được định nghĩa là chi phí để mua hoặc sản xuất các sản phẩm mà một công ty bán trong một thời kỳ. Cả hai số liệu này đều đại diện cho dòng tiền và được sử dụng để tính DPO trong một khoảng thời gian.

Số ngày trong khoảng thời gian tương ứng thường được lấy là 365 cho một năm và 90 cho một quý. Công thức tính đến chi phí trung bình mỗi ngày mà công ty phải trả để sản xuất một sản phẩm có thể bán được. Hình tử số thể hiện các khoản chưa thanh toán. Hệ số ròng cho biết số ngày trung bình mà công ty phải thực hiện để thanh toán các nghĩa vụ của mình sau khi nhận được hóa đơn.

Hai phiên bản khác nhau của công thức DPO được sử dụng tùy thuộc vào thông lệ kế toán. Trong một trong các phiên bản, số tiền phải trả của tài khoản được lấy làm số liệu được báo cáo vào cuối kỳ kế toán, chẳng hạn như “vào cuối năm tài chính / quý kết thúc vào ngày 30 tháng 9”. Phiên bản này đại diện cho giá trị DPO tính đến ngày được đề cập.

Trong một phiên bản khác, giá trị trung bình của AP đầu và AP kết thúc được lấy và con số kết quả thể hiện giá trị DPO trong khoảng thời gian cụ thể đó. Giá vốn hàng bán không đổi ở cả hai phiên bản.

DPO nói gì với bạn?

Nói chung, một công ty mua hàng tồn kho, tiện ích và các dịch vụ cần thiết khác bằng tín dụng. Nó dẫn đến các khoản phải trả (AP), một mục kế toán quan trọng thể hiện nghĩa vụ của công ty trong việc thanh toán các khoản nợ ngắn hạn đối với các chủ nợ hoặc nhà cung cấp của mình. Ngoài số đô la thực tế phải trả, thời gian thanh toán – kể từ ngày nhận được hóa đơn cho đến khi tiền mặt thực sự đi ra khỏi tài khoản của công ty – cũng trở thành một khía cạnh quan trọng của hoạt động kinh doanh. DPO cố gắng đo lường chu kỳ thời gian trung bình này đối với các khoản thanh toán ra nước ngoài và được tính toán bằng cách xem xét các số liệu kế toán chuẩn trong một khoảng thời gian cụ thể.

Các công ty có DPO cao có thể sử dụng tiền mặt sẵn có để đầu tư ngắn hạn và tăng vốn lưu động và dòng tiền tự do (FCF). Tuy nhiên, giá trị DPO cao hơn có thể không phải lúc nào cũng có lợi cho doanh nghiệp. Nếu công ty mất quá nhiều thời gian để thanh toán cho các chủ nợ của mình, thì nó có nguy cơ gây nguy hiểm cho mối quan hệ của mình với các nhà cung cấp và chủ nợ, những người có thể từ chối cung cấp tín dụng thương mại trong tương lai hoặc có thể đưa ra với các điều khoản có thể ít có lợi hơn cho công ty. Công ty cũng có thể mất bất kỳ khoản chiết khấu nào đối với các khoản thanh toán đúng hạn, nếu có và có thể đang phải trả nhiều hơn mức cần thiết.

Ngoài ra, một công ty có thể cần phải cân bằng quyền sở hữu dòng vốn ra của mình với dòng vốn vào. Hãy tưởng tượng nếu một công ty cho phép thời hạn 90 ngày để khách hàng của mình thanh toán cho hàng hóa họ mua nhưng chỉ có thời hạn 30 ngày để thanh toán cho các nhà cung cấp và nhà cung cấp của mình. Sự không phù hợp này sẽ dẫn đến việc công ty thường xuyên gặp phải tình trạng khan hiếm tiền mặt. Các công ty phải đạt được sự cân bằng tinh tế với DPO.

Cân nhắc đặc biệt

Các giá trị DPO điển hình rất khác nhau giữa các lĩnh vực công nghiệp khác nhau và không đáng để so sánh các giá trị này giữa các công ty trong lĩnh vực khác nhau. Thay vào đó, ban lãnh đạo của một công ty sẽ so sánh DPO của mình với mức trung bình trong ngành để xem liệu họ đang trả tiền cho các nhà cung cấp của mình quá nhanh hay quá chậm. Tùy thuộc vào các yếu tố toàn cầu và địa phương khác nhau, như hiệu suất tổng thể của nền kinh tế, khu vực và lĩnh vực, cộng với bất kỳ tác động mùa nào có thể áp dụng, giá trị DPO của một công ty cụ thể có thể thay đổi đáng kể từ năm này sang năm khác, công ty này sang công ty khác và ngành công nghiệp ngành công nghiệp.

Giá trị DPO cũng là một phần không thể thiếu của công thức được sử dụng để tính chu kỳ chuyển đổi tiền mặt (CCC), một số liệu quan trọng khác thể hiện khoảng thời gian mà một công ty cần để chuyển các nguồn lực đầu vào thành dòng tiền thực hiện từ bán hàng. Trong khi DPO tập trung vào khoản dư nợ phải trả hiện tại của doanh nghiệp, CCC tập trung theo toàn bộ chu kỳ thời gian tiền mặt vì tiền mặt lần đầu tiên được chuyển đổi thành hàng tồn kho, chi phí và các khoản phải trả, thông qua bán hàng và các khoản phải thu, sau đó trở lại thành tiền mặt tay khi nhận được.

Ví dụ về cách sử dụng DPO

Như một ví dụ lịch sử, tập đoàn bán lẻ hàng đầu Walmart (WMT) có khoản phải trả trị giá 49,1 tỷ đô la và chi phí bán hàng (giá vốn hàng bán) trị giá 420,3 tỷ đô la cho năm tài chính kết thúc vào ngày 31 tháng 1 năm 2021. Những con số này có sẵn trong năm báo cáo tài chính và bảng cân đối kế toán của công ty. Lấy số ngày là 365 cho phép tính hàng năm, DPO cho Walmart là [(49,1 x 365) / 420,1] = 42,7 ngày.

Các phép tính tương tự có thể được sử dụng cho công ty dẫn đầu về công nghệ Microsoft (MSFT), công ty có 2,8 tỷ đô la Mỹ cho AP và 41,3 tỷ đô la Mỹ cho giá vốn hàng bán, dẫn đến giá trị DPO là 24,7 ngày.

Nó chỉ ra rằng trong năm tài chính kết thúc vào năm 2021, Walmart đã thanh toán hóa đơn khoảng 43 ngày sau khi nhận được hóa đơn, trong khi Microsoft trung bình mất khoảng 25 ngày để thanh toán hóa đơn.

Xem xét các số liệu tương tự của gã khổng lồ bán lẻ trực tuyến Amazon (AMZN), có AP là 72,5 tỷ USD và giá vốn hàng bán là 233,3 tỷ USD cho năm tài chính 2020, cho thấy giá trị rất cao là 113,4 ngày. Giá trị DPO cao như vậy được cho là do mô hình hoạt động của Amazon, gần như có 50% doanh số bán hàng của họ là do người bán bên thứ ba cung cấp. Amazon ngay lập tức nhận được tiền trong tài khoản của mình để bán hàng hóa thực sự được cung cấp bởi người bán bên thứ ba bằng cách sử dụng nền tảng trực tuyến của Amazon.

Tuy nhiên, nó không thanh toán cho người bán ngay sau khi bán hàng mà có thể gửi các khoản thanh toán tích lũy dựa trên chu kỳ thanh toán hàng tuần / hàng tháng hoặc theo ngưỡng. Cơ chế hoạt động này cho phép Amazon giữ tiền mặt trong một thời gian dài hơn và nhà bán lẻ trực tuyến hàng đầu kết thúc với DPO cao hơn đáng kể.

Hạn chế của DPO

Mặc dù DPO hữu ích trong việc so sánh sức mạnh tương đối giữa các công ty, nhưng không có con số rõ ràng nào tạo nên số ngày dư nợ phải trả lành mạnh, vì DPO thay đổi đáng kể theo ngành, vị trí cạnh tranh của công ty và khả năng thương lượng của nó. Các công ty lớn có sức mạnh đàm phán mạnh mẽ có thể ký hợp đồng với các điều khoản tốt hơn với các nhà cung cấp và chủ nợ, tạo ra các số liệu DPO thấp hơn so với các số liệu khác một cách hiệu quả.