Cook the Books là gì?

31

‘Cook the Books’ là gì?

Cook the books là một thuật ngữ lóng để chỉ việc sử dụng các thủ thuật kế toán để làm cho kết quả tài chính của một công ty trông tốt hơn so với thực tế. Thông thường, việc ghi chép sổ sách liên quan đến việc thao túng dữ liệu tài chính để tăng doanh thu của một công ty và làm giảm chi phí để tăng thu nhập hoặc lợi nhuận của công ty.

1:21

Sách nấu ăn

Tóm tắt ý kiến chính

  • Cook the books là một thuật ngữ lóng để chỉ việc sử dụng các thủ thuật kế toán để làm cho kết quả tài chính của một công ty trông tốt hơn so với thực tế.
  • Thông thường, việc ghi chép sổ sách liên quan đến việc thao túng dữ liệu tài chính để tăng doanh thu của công ty, giảm chi phí và tăng lợi nhuận.
  • Các công ty có thể sử dụng việc bán tín dụng để phóng đại doanh thu của họ trong khi những công ty khác mua lại cổ phiếu để che giấu sự sụt giảm thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của họ.

Hiểu Nấu Sách

Các công ty có thể thao túng hồ sơ tài chính của họ để cải thiện kết quả tài chính của họ bằng vô số chiến thuật. Một số công ty không ghi nhận tất cả các chi phí phát sinh trong một kỳ cho đến kỳ tiếp theo. Ví dụ, bằng cách ghi nhận một phần chi phí của Q1 vào Q2, thu nhập hoặc lợi nhuận trong Q1 của một công ty sẽ có vẻ khả quan hơn.

Nhiều công ty bán sản phẩm của họ, mở rộng các điều khoản cho khách hàng của họ, điều này cho phép họ thanh toán cho công ty vào một ngày sau đó. Các khoản bán hàng này được ghi nhận là khoản phải thu (AR) vì chúng thể hiện sản phẩm đã được bán và vận chuyển, nhưng khách hàng vẫn chưa thanh toán. Các điều khoản có thể là 30, 60, 90 ngày hoặc hơn. Các công ty có thể làm sai lệch AR của họ bằng cách tuyên bố rằng họ đã bán hàng và ghi lại các khoản phải thu trên bảng cân đối kế toán. Nếu khoản phải thu giả đến hạn trong 90 ngày, công ty có thể tạo một khoản phải thu giả khác trong 90 ngày kể từ bây giờ để cho thấy rằng tài sản lưu động vẫn ổn định. Chỉ khi một công ty chậm tiến độ thu các khoản phải thu thì mới cho thấy rằng có vấn đề. Thật không may, các ngân hàng thường cho vay, một phần, dựa trên giá trị các khoản phải thu của một công ty và có thể trở thành nạn nhân của việc cho vay sai các khoản phải thu. Trong quá trình kiểm tra chi tiết, kiểm toán viên ngân hàng sẽ đối sánh các hóa đơn AR với các khoản thanh toán của khách hàng vào tài khoản ngân hàng của công ty, điều này sẽ cho thấy bất kỳ số tiền nào không được thu thập.

Trong những năm đầu tiên của thiên niên kỷ mới, một số công ty lớn trong danh sách Fortune 500, chẳng hạn như Enron và WorldCom, bị phát hiện đã sử dụng các thủ thuật kế toán tinh vi để phóng đại lợi nhuận của họ. Nói cách khác, họ đã nấu chín những cuốn sách. Một khi những gian lận lớn này được đưa ra ánh sáng, những vụ bê bối tiếp theo đã cho các nhà đầu tư và cơ quan quản lý một bài học rõ ràng về việc một số công ty đã trở nên khôn ngoan như thế nào trong việc che giấu sự thật giữa các dòng báo cáo tài chính của họ.

Mặc dù Đạo luật Sarbanes-Oxley năm 2002 có nhiều nguyên tắc kế toán không rõ ràng, các công ty có xu hướng ghi sổ sách của họ vẫn có nhiều cách để làm như vậy.

Quy định chống nấu sách

Để giúp khôi phục niềm tin của nhà đầu tư, Quốc hội đã thông qua Đạo luật Sarbanes-Oxley năm 2002. Ngoài những điều khác, yêu cầu các quan chức cấp cao của các tập đoàn phải xác nhận bằng văn bản rằng báo cáo tài chính của công ty họ tuân thủ các yêu cầu công bố của SEC và trình bày công bằng về tất cả các khía cạnh trọng yếu của hoạt động và điều kiện tài chính của tổ chức phát hành. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) giúp duy trì thị trường tài chính công bằng và có trật tự, bao gồm các yêu cầu báo cáo tài chính khác nhau đối với các công ty giao dịch công khai .

Các giám đốc điều hành cố tình ký khống các báo cáo tài chính sai lệch có thể phải đối mặt với các hình phạt hình sự, bao gồm cả án tù. Nhưng ngay cả khi Sarbanes-Oxley có hiệu lực, vẫn có nhiều cách mà các công ty có thể nấu những cuốn sách nếu họ quyết tâm làm như vậy, như các ví dụ sau minh họa.

Ví dụ về nấu ăn trong sách

Kiểm tra những biểu hiện của tính sáng tạo kế toán.

Doanh thu tín dụng và Doanh thu lạm phát

Các công ty có thể sử dụng bán tín dụng để phóng đại doanh thu của họ. Đó là bởi vì các giao dịch mua mà khách hàng thực hiện bằng tín dụng có thể được ghi nhận là bán hàng ngay cả khi công ty cho phép khách hàng hoãn thanh toán trong sáu tháng. Ngoài việc cung cấp tài chính nội bộ, các công ty có thể mở rộng thời hạn tín dụng đối với các chương trình tài trợ hiện tại. Vì vậy, doanh số bán hàng tăng vọt 20% có thể chỉ đơn giản là do một chương trình tài trợ mới với các điều khoản dễ dàng hơn chứ không phải là do sự gia tăng thực sự của khách hàng mua hàng. Những doanh thu này cuối cùng được báo cáo là thu nhập ròng hoặc lợi nhuận, rất lâu trước khi công ty thực sự nhìn thấy thu nhập đó — nếu có.

Nhồi kênh

Các nhà sản xuất tham gia vào việc “nhồi nhét kênh” sẽ vận chuyển các sản phẩm không theo thứ tự đến các nhà phân phối của họ vào cuối quý. Các giao dịch này được ghi nhận là bán hàng, mặc dù công ty hoàn toàn mong đợi các nhà phân phối gửi sản phẩm trở lại. Quy trình thích hợp là các nhà sản xuất phải đặt trước các sản phẩm được gửi đến các nhà phân phối dưới dạng hàng tồn kho cho đến khi các nhà phân phối ghi nhận doanh số bán hàng của họ.

Chi phí được phân tích sai

Nhiều công ty có “chi phí không định kỳ”, chi phí một lần được coi là những sự kiện bất thường và không có khả năng xảy ra lần nữa. Các công ty có thể phân loại các khoản chi phí đó một cách hợp pháp như vậy trên báo cáo tài chính của họ. Tuy nhiên, một số công ty lợi dụng phương pháp này để báo cáo các khoản chi phí mà họ thường phải gánh chịu là “không định kỳ”, điều này làm cho lợi nhuận cuối cùng và triển vọng tương lai của họ trông tốt hơn so với thực tế.

Mua lại cổ phiếu

Mua lại cổ phiếu có thể là một động thái hợp lý đối với các công ty dư thừa tiền mặt, đặc biệt nếu cổ phiếu của họ đang giao dịch ở mức định giá thấp. Mua lại là khi một công ty sử dụng tiền mặt của mình để mua một phần cổ phiếu vốn chủ sở hữu đang lưu hành của công ty. Mua lại làm giảm tổng số cổ phiếu và thường dẫn đến giá cổ phiếu cao hơn. Tuy nhiên, một số công ty mua lại cổ phiếu vì một lý do khác: để che giấu sự sụt giảm thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS), và họ thường vay tiền để làm như vậy. Bằng cách giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành, họ có thể tăng thu nhập trên mỗi cổ phiếu ngay cả khi thu nhập ròng của công ty giảm.

  • Ví dụ, nếu một công ty có 1.000.000 cổ phiếu vốn chủ sở hữu đang lưu hành và ghi nhận thu nhập ròng hoặc lợi nhuận là 150.000 đô la, thì EPS của công ty sẽ là 0,15 xu trên mỗi cổ phiếu (150.000 đô la / 1.000.000).
  • Tuy nhiên, nếu công ty mua lại 200.000 cổ phiếu và ghi nhận lợi nhuận tương tự trong quý tiếp theo, thì EPS sẽ tăng lên .19 cent / cổ phiếu (150.000 USD / 800.000).

Vì các giám đốc điều hành công ty dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu của họ cho mỗi quý sắp tới, việc đánh bại dự báo đó có thể giúp tạo ra hình ảnh tích cực cho công ty và dẫn đến việc tăng giá cổ phiếu. Mua lại cổ phiếu như một phương pháp để tăng EPS đã là một chủ đề gây tranh cãi trong nhiều năm. Thật không may, một số công ty lạm dụng số liệu bằng cách mua lại cổ phiếu để cho thấy rằng EPS đã tăng trưởng và vượt mức dự báo EPS hàng quý của họ mặc dù kiếm được thêm ít lợi nhuận.

Nguồn tham khảo: investmentopedia