Contract for Differences (CFD) là gì?

12

Hợp đồng chênh lệch (CFD) là gì?

Hợp đồng chênh lệch (CFD) là một thỏa thuận được thực hiện trong giao dịch phái sinh tài chính trong đó chênh lệch trong việc thanh toán giữa giá giao dịch mở và đóng cửa được thanh toán bằng tiền mặt. Không có giao hàng hóa vật chất hoặc chứng khoán bằng CFD.

Hợp đồng chênh lệch là một chiến lược giao dịch nâng cao được các nhà giao dịch có kinh nghiệm sử dụng và không được phép sử dụng ở Hoa Kỳ .

Tóm tắt ý kiến chính

  • Hợp đồng chênh lệch (CFD) là một hợp đồng tài chính thanh toán sự khác biệt về giá thanh toán giữa các giao dịch mở và đóng.
  • CFD về cơ bản cho phép các nhà đầu tư giao dịch theo hướng chứng khoán trong thời gian rất ngắn và đặc biệt phổ biến trong các sản phẩm hàng hóa và ngoại hối.
  • CFD được thanh toán bằng tiền mặt nhưng thường cho phép giao dịch ký quỹ phong phú để các nhà đầu tư chỉ cần đặt một lượng nhỏ khoản tiền hoàn vốn danh nghĩa của hợp đồng.

Hiểu hợp đồng về sự khác biệt

CFD cho phép các nhà giao dịch giao dịch theo sự biến động giá của chứng khoán và các sản phẩm phái sinh. Các công cụ phái sinh là các khoản đầu tư tài chính có nguồn gốc từ một tài sản cơ sở. Về cơ bản, CFD được các nhà đầu tư sử dụng để đặt cược giá xem giá của tài sản cơ bản hoặc chứng khoán sẽ tăng hay giảm.

Các nhà giao dịch CFD có thể đặt cược vào việc giá tăng hoặc giảm. Các nhà giao dịch kỳ vọng giá đi lên sẽ mua CFD, trong khi những người nhận thấy sự chuyển động giảm ngược lại sẽ bán vị thế mở.

Nếu người mua CFD thấy giá tài sản tăng lên, họ sẽ chào bán tài sản nắm giữ. Chênh lệch ròng giữa giá mua và giá bán được cộng lại với nhau. Chênh lệch ròng đại diện cho lãi hoặc lỗ từ các giao dịch được thanh toán thông qua tài khoản môi giới của nhà đầu tư.

Ngược lại, nếu nhà giao dịch tin rằng giá của chứng khoán sẽ giảm, thì có thể đặt vị thế bán mở. Để đóng vị thế, họ phải mua một giao dịch bù trừ. Một lần nữa, chênh lệch ròng của lãi hoặc lỗ được thanh toán bằng tiền mặt thông qua tài khoản của họ.

1:36

Hợp đồng chênh lệch (CFD)

Giao dịch bằng CFD

Hợp đồng chênh lệch có thể được sử dụng để giao dịch nhiều tài sản và chứng khoán bao gồm các quỹ giao dịch hoán đổi (ETF). Các nhà giao dịch cũng sẽ sử dụng các sản phẩm này để suy đoán về biến động giá trong các hợp đồng tương lai hàng hóa như dầu thô và ngô. Hợp đồng tương lai là các thỏa thuận hoặc hợp đồng được tiêu chuẩn hóa với các nghĩa vụ mua hoặc bán một tài sản cụ thể ở mức giá đặt trước và ngày hết hạn trong tương lai.

Mặc dù CFD cho phép các nhà đầu tư giao dịch các biến động giá của hợp đồng tương lai, nhưng bản thân chúng không phải là hợp đồng tương lai. CFD không có ngày hết hạn chứa giá đặt trước nhưng giao dịch giống như các chứng khoán khác với giá mua và giá bán.

CFD giao dịch không cần kê đơn (OTC) thông qua mạng lưới các nhà môi giới tổ chức cung và cầu thị trường cho CFD và định giá cho phù hợp. Nói cách khác, CFD không được giao dịch trên các sàn giao dịch lớn như Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE). CFD là một hợp đồng có thể giao dịch giữa khách hàng và nhà môi giới, họ sẽ trao đổi sự khác biệt về giá ban đầu của giao dịch và giá trị của nó khi giao dịch không được ký kết hoặc bị đảo ngược.

Ưu điểm của CFD

CFD cung cấp cho các nhà giao dịch tất cả các lợi ích và rủi ro của việc sở hữu một chứng khoán mà không thực sự sở hữu nó hoặc phải thực hiện bất kỳ giao nhận vật chất nào đối với tài sản đó.

CFD được giao dịch ký quỹ có nghĩa là nhà môi giới cho phép các nhà đầu tư vay tiền để tăng đòn bẩy hoặc quy mô của vị thế để tăng lợi nhuận. Các nhà môi giới sẽ yêu cầu các nhà giao dịch duy trì số dư tài khoản cụ thể trước khi họ cho phép loại giao dịch này.

Giao dịch trên CFD ký quỹ thường cung cấp đòn bẩy cao hơn so với giao dịch truyền thống. Đòn bẩy tiêu chuẩn trong thị trường CFD có thể thấp đến mức yêu cầu ký quỹ 2% và cao tới mức ký quỹ 20%. Yêu cầu ký quỹ thấp hơn có nghĩa là vốn bỏ ra ít hơn và lợi nhuận tiềm năng lớn hơn cho nhà giao dịch.

Thông thường, ít quy tắc và quy định xung quanh thị trường CFD hơn so với các sàn giao dịch tiêu chuẩn. Do đó, CFD có thể có yêu cầu vốn thấp hơn hoặc yêu cầu tiền mặt trong tài khoản môi giới. Thông thường, các nhà giao dịch có thể mở một tài khoản với số tiền ít nhất là 1.000 đô la với một nhà môi giới. Ngoài ra, vì CFD phản ánh các hành động của công ty đang diễn ra, chủ sở hữu CFD có thể nhận được cổ tức bằng tiền mặt, tăng lợi tức đầu tư của nhà giao dịch. Hầu hết các nhà môi giới CFD đều cung cấp sản phẩm ở tất cả các thị trường lớn trên toàn thế giới. Các nhà giao dịch có thể dễ dàng tiếp cận bất kỳ thị trường nào được mở từ nền tảng của nhà môi giới.

CFD cho phép các nhà đầu tư dễ dàng thực hiện một vị thế mua và bán. Thị trường CFD thường không có quy tắc bán khống. Một công cụ có thể bị thiếu bất cứ lúc nào. Vì không có quyền sở hữu tài sản cơ bản nên không có chi phí vay hoặc bán khống. Ngoài ra, một vài hoặc không tính phí khi giao dịch CFD. Các nhà môi giới kiếm tiền từ việc nhà giao dịch trả chênh lệch có nghĩa là nhà giao dịch trả giá bán khi mua và nhận giá mua khi bán hoặc bán khống. Các nhà môi giới lấy một phần hoặc dàn trải trên mỗi lần đặt mua và hỏi giá mà họ báo giá.

Nhược điểm của CFD

Nếu tài sản cơ bản gặp biến động mạnh hoặc biến động giá, chênh lệch giá mua và giá bán có thể rất đáng kể. Việc trả một khoản chênh lệch lớn cho các lần nhập và lần thoát ngăn cản việc kiếm lời từ các động thái nhỏ trong CFD làm giảm số lượng giao dịch thắng trong khi tăng lỗ.

Vì ngành CFD không được quản lý chặt chẽ, nên uy tín của nhà môi giới dựa trên danh tiếng và khả năng tài chính của nó. Do đó, CFD không có sẵn ở Hoa Kỳ.

Vì CFD giao dịch sử dụng đòn bẩy, nên các nhà đầu tư đang giữ vị thế thua lỗ có thể nhận được một cuộc gọi ký quỹ từ nhà môi giới của họ, điều này yêu cầu phải ký quỹ bổ sung để cân bằng vị thế thua lỗ. Mặc dù đòn bẩy có thể tăng lợi nhuận với CFD, nhưng đòn bẩy cũng có thể làm tăng lỗ và các nhà giao dịch có nguy cơ mất 100% khoản đầu tư của họ. Ngoài ra, nếu vay tiền từ một nhà môi giới để giao dịch, nhà giao dịch sẽ phải trả một khoản lãi suất hàng ngày.

Ưu điểm

  • CFD cho phép các nhà đầu tư giao dịch chuyển động giá của tài sản bao gồm ETF, chỉ số chứng khoán và hợp đồng tương lai hàng hóa.

  • CFD cung cấp cho các nhà đầu tư tất cả các lợi ích và rủi ro của việc sở hữu một chứng khoán mà không thực sự sở hữu nó.

  • CFD sử dụng đòn bẩy cho phép các nhà đầu tư đặt một tỷ lệ phần trăm nhỏ của số tiền giao dịch với một nhà môi giới.

  • CFD cho phép các nhà đầu tư dễ dàng thực hiện một vị thế mua và bán.

Nhược điểm

  • Mặc dù đòn bẩy có thể tăng lợi nhuận với CFD, nhưng đòn bẩy cũng có thể làm tăng thiệt hại.

  • Sự biến động hoặc dao động giá quá cao có thể dẫn đến chênh lệch giá giữa giá đặt mua (mua) và giá bán (bán) từ nhà môi giới.

  • Ngành CFD không được quản lý chặt chẽ, không được phép ở Hoa Kỳ và các nhà giao dịch phụ thuộc vào uy tín và danh tiếng của nhà môi giới.

  • Các nhà đầu tư nắm giữ vị thế thua lỗ có thể nhận được một cuộc gọi ký quỹ từ nhà môi giới của họ yêu cầu ký quỹ bổ sung.

Ví dụ trong thế giới thực về CFD

Một nhà đầu tư muốn mua CFD trên SPDR S&P 500 (SPY), là một quỹ giao dịch trao đổi theo dõi Chỉ số S&P 500. Người môi giới yêu cầu giảm 5% cho giao dịch.

Nhà đầu tư mua 100 cổ phiếu của SPY với giá 250 đô la mỗi cổ phiếu cho một vị trí 25.000 đô la, từ đó chỉ 5% hoặc 1.250 đô la được trả ban đầu cho nhà môi giới.

Hai tháng sau, SPY được giao dịch ở mức 300 đô la cho mỗi cổ phiếu và nhà giao dịch thoát khỏi vị trí với lợi nhuận là 50 đô la cho mỗi cổ phiếu hoặc tổng cộng là 5.000 đô la.

CFD được thanh toán bằng tiền mặt; vị thế ban đầu là 25.000 đô la và vị thế đóng là 30.000 đô la (300 đô la * 100 cổ phiếu) được thực hiện và số tiền thu được là 5.000 đô la được ghi có vào tài khoản của nhà đầu tư.

Nguồn tham khảo: investmentopedia