Cơ quan thanh toán bù trừ đối tác trung ương (CCP) là gì?

Cơ quan thanh toán bù trừ đối tác trung tâm (CCP) là một tổ chức giúp tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch trên các thị trường chứng khoán và phái sinh châu Âu khác nhau. Thường được vận hành bởi các ngân hàng lớn ở mỗi quốc gia, CCPs cố gắng giới thiệu tính hiệu quả và ổn định vào các thị trường tài chính khác nhau. Nó làm giảm rủi ro đối tác, hoạt động, dàn xếp, thị trường, pháp lý và rủi ro vỡ nợ cho các nhà giao dịch.

Tìm hiểu về Cơ quan thanh toán bù trừ đối tác trung ương (CCP)

Nhà thanh toán bù trừ đối tác trung tâm (CCP) thực hiện hai chức năng chính với tư cách là trung gian trong giao dịch: bù trừ và thanh toán. Với tư cách là đối tác của người mua và người bán, CCP đảm bảo các điều khoản của giao dịch — ngay cả khi một bên mặc định về thỏa thuận. CCP chịu phần lớn rủi ro tín dụng của người mua và người bán khi thanh toán bù trừ và thanh toán các giao dịch thị trường.

CCP thu đủ tiền từ mỗi người mua và người bán để bù đắp những tổn thất tiềm ẩn do không tuân theo thỏa thuận. Trong những trường hợp như vậy, CCP thay thế giao dịch theo giá thị trường hiện tại. Các yêu cầu về tiền tệ dựa trên mức độ rủi ro và nghĩa vụ mở của mỗi nhà giao dịch.

Chức năng của Cơ quan thanh toán bù trừ đối tác trung ương (CCP)

Là một phương tiện bảo vệ quyền riêng tư, CCP che chắn danh tính của các nhà giao dịch liên quan với nhau. CCPs cũng bảo vệ các công ty kinh doanh chống lại sự vỡ nợ từ những người mua và người bán được khớp bởi sổ đặt hàng điện tử và chưa xác định được mức độ uy tín tín dụng. Hơn nữa, CCP làm giảm số lượng giao dịch đang được giải quyết. Điều này giúp hoạt động trơn tru trong khi giảm giá trị của các nghĩa vụ, giúp tiền di chuyển hiệu quả hơn giữa các nhà giao dịch.

Phương pháp xếp hạng của Moody cho các nhà thanh toán bù trừ đối tác trung tâm

Vào tháng 1 năm 2016, Moody’s Investors Service đã gây chú ý khi tiết lộ phương pháp luận mới để xếp hạng các CCP trên toàn thế giới. Trong báo cáo Xếp hạng đối tác thanh toán bù trừ (CCR) , Moody’s đánh giá cách CCP có thể đáp ứng các nghĩa vụ thanh toán và bù trừ của mình một cách hiệu quả và số tiền có thể sẽ bị mất nếu nhà giao dịch không thực hiện nghĩa vụ. Báo cáo CCR bao gồm các yếu tố sau:

• Khả năng quản lý của CCP đối với các mặc định nghĩa vụ và các biện pháp bảo vệ liên quan
• Khái niệm cơ bản về kinh doanh và tài chính của ĐCSTQ
• Môi trường hoạt động của CCP
• Các phép đo định lượng và các vấn đề định tính của ĐCSTQ, mà Moody’s sử dụng khi xác định mức độ tín nhiệm của ĐCSTQ nhất định

Công nghệ Blockchain và CCP

Công nghệ chuỗi khối, được mô tả như một sổ cái kỹ thuật số không thể thay đổi của các giao dịch kinh tế có thể được lập trình để ghi lại các giao dịch tài chính, được cho là đại diện cho một biên giới mới cho các CCP. Vào tháng 11 năm 2015, các tổ chức thanh toán bù trừ từ một số quốc gia đã hợp tác để tạo ra một nhóm nghiên cứu được gọi là Nhóm sổ cái phân tán sau thương mại, nghiên cứu cách công nghệ blockchain có thể ảnh hưởng đến cách thức mà các giao dịch bảo mật được xóa, giải quyết và ghi lại. Tập đoàn, vào năm 2018 đã bắt đầu hợp tác với Hội đồng Kinh doanh Blockchain Toàn cầu, hiện bao gồm khoảng 40 tổ chức tài chính trên khắp thế giới.

PTDL Group tin rằng công nghệ mới có thể giảm rủi ro và yêu cầu ký quỹ, tiết kiệm chi phí hoạt động, tăng hiệu quả chu kỳ thanh toán và tạo điều kiện giám sát quy định tốt hơn — cả trước và sau khi giao dịch. Và bởi vì các thành viên của nhóm này đại diện cho các phần khác nhau của quy trình thanh toán chứng khoán, họ hiểu một cách toàn diện cách công nghệ blockchain có thể hỗ trợ các quy trình thanh toán, bù trừ và báo cáo.