Tỷ lệ tiền mặt là gì?
Tỷ lệ tiền mặt là một phép đo tính thanh khoản của một công ty. Nó tính toán cụ thể tỷ lệ giữa tổng tiền và các khoản tương đương tiền của một công ty với nợ ngắn hạn. Chỉ số này đánh giá khả năng trả nợ ngắn hạn của công ty bằng tiền mặt hoặc các nguồn gần bằng tiền, chẳng hạn như chứng khoán dễ bán trên thị trường. Thông tin này hữu ích cho các chủ nợ khi họ quyết định số tiền, nếu có, họ sẽ sẵn sàng cho một công ty vay.
Tóm tắt ý kiến chính
- Tỷ lệ tiền mặt là một thước đo khả năng thanh toán cho thấy khả năng của một công ty trong việc trang trải các nghĩa vụ ngắn hạn chỉ sử dụng tiền và các khoản tương đương tiền.
- Tỷ lệ tiền mặt được tính bằng cách cộng tổng dự trữ tiền mặt và chứng khoán gần bằng tiền của một công ty và chia số tiền đó cho tổng nợ ngắn hạn của công ty.
- Tỷ lệ tiền mặt thận trọng hơn các tỷ lệ thanh khoản khác vì nó chỉ xem xét các nguồn lực thanh khoản nhất của công ty.
- Phép tính lớn hơn 1 có nghĩa là công ty có nhiều tiền mặt hơn các khoản nợ hiện tại, trong khi phép tính nhỏ hơn 1 có nghĩa là công ty có nhiều nợ ngắn hạn hơn tiền mặt.
- Người cho vay, chủ nợ và nhà đầu tư sử dụng tỷ lệ tiền mặt để đánh giá rủi ro ngắn hạn của một công ty.
Công thức tỷ lệ tiền mặt
So với các tỷ lệ thanh khoản khác, tỷ lệ tiền mặt nói chung là một cái nhìn thận trọng hơn về khả năng trang trải các khoản nợ và nghĩa vụ của một công ty, bởi vì nó tuân thủ chặt chẽ các khoản nắm giữ bằng tiền hoặc các khoản tương đương tiền — để các tài sản khác, bao gồm các khoản phải thu, không có trong phương trình .
Công thức cho tỷ lệ tiền mặt của một công ty là:
Tỷ lệ tiền mặt: Tiền + Các khoản tương đương tiền / Nợ ngắn hạn
Tỷ lệ tiền mặt có thể cho bạn biết điều gì
Tỷ lệ tiền mặt được sử dụng phổ biến nhất như một thước đo khả năng thanh khoản của một công ty. Nếu công ty buộc phải thanh toán tất cả các khoản nợ ngắn hạn ngay lập tức, số liệu này cho thấy khả năng của công ty để làm như vậy mà không cần phải bán hoặc thanh lý các tài sản khác.
Tỷ lệ tiền được biểu thị bằng một chữ số, lớn hơn hoặc nhỏ hơn 1. Khi tính tỷ số này, nếu kết quả bằng 1, công ty có số nợ ngắn hạn chính xác bằng tiền và các khoản tương đương tiền để thanh toán các khoản nợ đó. .
Tỷ lệ tiền mặt gần giống như một chỉ báo về giá trị của một công ty trong trường hợp xấu nhất – chẳng hạn như trường hợp công ty sắp ngừng hoạt động. Nó cho các chủ nợ và các nhà phân tích biết giá trị của các tài sản lưu động có thể nhanh chóng chuyển thành tiền mặt và tỷ lệ nợ hiện tại của công ty mà các tài sản gần bằng tiền này có thể trang trải.
Thông qua việc sử dụng tỷ lệ này và các tỷ lệ thanh khoản khác, Cơ quan Quản lý Doanh nghiệp Nhỏ của Hoa Kỳ khuyên các công ty về việc giám sát mức độ lành mạnh của tính thanh khoản, năng lực và tài sản thế chấp, đặc biệt là khi xây dựng mối quan hệ với người cho vay. Khi các công ty theo đuổi các khoản vay, người cho vay sẽ phân tích các báo cáo tài chính để đánh giá sức khỏe của công ty.
Các phép tính nhỏ hơn 1
Nếu hệ số tiền mặt của một công ty nhỏ hơn 1, thì có nhiều khoản nợ ngắn hạn hơn tiền và các khoản tương đương tiền. Nó có nghĩa là không có đủ tiền mặt hiện có để trả nợ ngắn hạn. Điều này có thể không tồi nếu công ty có các điều kiện làm sai lệch bảng cân đối kế toán như thời hạn tín dụng dài với các nhà cung cấp, hàng tồn kho được quản lý hiệu quả và rất ít tín dụng được mở rộng cho khách hàng.
Các phép tính Lớn hơn 1
Nếu hệ số tiền mặt của công ty lớn hơn 1, công ty đó có nhiều tiền và các khoản tương đương tiền hơn nợ ngắn hạn. Trong tình huống này, công ty có khả năng trang trải tất cả các khoản nợ ngắn hạn và vẫn còn tiền mặt.
Mặc dù tỷ lệ tiền mặt cao hơn nhìn chung là tốt hơn, nhưng tỷ lệ tiền mặt cao hơn cũng có thể phản ánh rằng công ty đang sử dụng tiền mặt không hiệu quả hoặc không tối đa hóa lợi ích tiềm năng của các khoản vay chi phí thấp. Thay vì đầu tư vào các dự án sinh lời hoặc tăng trưởng công ty. Tỷ lệ tiền mặt cao cũng có thể cho thấy rằng một công ty đang lo lắng về khả năng sinh lời trong tương lai và đang tích lũy một lớp đệm vốn bảo vệ.
Ví dụ về Tỷ lệ tiền mặt
Vào cuối năm 2021, Apple, Inc. nắm giữ 37,1 tỷ USD tiền mặt và 26,8 tỷ USD chứng khoán thị trường. Tổng cộng, Apple đã có 63,9 tỷ USD tiền để thanh toán ngay các khoản nợ ngắn hạn. Giữa các khoản phải trả và các khoản nợ ngắn hạn khác, Apple phải chịu khoảng 123,5 tỷ USD nợ ngắn hạn.
Tỷ lệ Ngắn hạn = 63,9 triệu USD / 123,5 tỷ USD = Khoảng 0,52
Cấu trúc hoạt động của Apple cho thấy công ty tận dụng các khoản nợ, tận dụng các điều khoản tín dụng có lợi và ưu tiên tiền mặt cho sự phát triển của công ty. Mặc dù có trong tay hàng tỷ đô la, nhưng công ty có gần gấp đôi các nghĩa vụ ngắn hạn.
Tỷ lệ thanh toán hiện hành và tỷ lệ tiền mặt rất giống nhau. Tuy nhiên, hệ số thanh toán hiện hành bao gồm nhiều tài sản hơn trong tử số; do đó, tỷ lệ tiền mặt là một thước đo nghiêm ngặt hơn, thận trọng hơn về tính thanh khoản của một công ty.
Hạn chế của tỷ lệ tiền mặt
Tỷ lệ tiền mặt hiếm khi được sử dụng trong báo cáo tài chính hoặc bởi các nhà phân tích trong phân tích cơ bản của một công ty. Việc một công ty duy trì lượng tiền mặt và tài sản gần bằng tiền để trang trải các khoản nợ ngắn hạn là không thực tế. Việc một công ty nắm giữ một lượng lớn tiền mặt trên bảng cân đối kế toán thường được coi là sử dụng tài sản kém, vì số tiền này có thể được trả lại cho các cổ đông hoặc được sử dụng ở nơi khác để tạo ra lợi nhuận cao hơn.
Tỷ lệ tiền mặt hữu ích hơn khi nó được so sánh với mức trung bình của ngành và mức trung bình của đối thủ cạnh tranh hoặc khi xem xét những thay đổi trong cùng một công ty theo thời gian. Một số ngành nhất định có xu hướng hoạt động với nợ ngắn hạn cao hơn và dự trữ tiền mặt thấp hơn.
Tỷ lệ tiền mặt có thể hữu ích nhất khi được phân tích theo thời gian; chỉ số của một công ty hiện có thể thấp nhưng có thể đã được cải thiện theo hướng trong năm qua. Số liệu này cũng không kết hợp được tính thời vụ hoặc thời điểm của các dòng tiền lớn trong tương lai; điều này có thể phóng đại một công ty trong một tháng tốt lành hoặc nói quá thấp một công ty trong thời gian nghỉ lễ của họ.
Tỷ lệ tiền mặt thấp hơn 1 đôi khi cho thấy một công ty có nguy cơ gặp khó khăn về tài chính. Tuy nhiên, tỷ lệ tiền mặt thấp cũng có thể là một chỉ báo về chiến lược cụ thể của công ty yêu cầu duy trì dự trữ tiền mặt thấp — ví dụ: vì quỹ đang được sử dụng để mở rộng.
Tỷ lệ tiền mặt tốt là gì?
Tỷ lệ tiền mặt sẽ khác nhau giữa các ngành do một số ngành phụ thuộc nhiều hơn vào nợ và tài chính ngắn hạn (tức là các ngành dựa vào vòng quay hàng tồn kho nhanh). Nhìn chung, tỷ lệ tiền mặt bằng hoặc lớn hơn 1 cho thấy công ty có đủ tiền và các khoản tương đương tiền để thanh toán toàn bộ các khoản nợ ngắn hạn. Tỷ lệ trên 1 thường được ưa chuộng, trong khi tỷ lệ dưới 0,5 được coi là rủi ro do đơn vị có nợ ngắn hạn gấp đôi so với tiền mặt.
Tỷ lệ tiền mặt đo lường điều gì?
Tỷ lệ tiền mặt là một cách để đo tính thanh khoản của một công ty. Tính thanh khoản là phép đo khả năng thanh toán các khoản nợ hiện tại của một người hoặc công ty. Nếu một công ty có tính thanh khoản cao, thì công ty đó có thể thanh toán các hóa đơn ngắn hạn khi đến hạn. Nếu một công ty có tính thanh khoản thấp, thì công ty đó sẽ gặp khó khăn hơn trong việc thanh toán các hóa đơn ngắn hạn.
Làm thế nào để bạn tính toán tỷ lệ tiền mặt?
Tỷ lệ tiền mặt được tính bằng cách lấy tiền mặt chia cho nợ ngắn hạn. Phần tiền mặt của phép tính cũng bao gồm các khoản tương đương tiền như chứng khoán có thể bán trên thị trường.
Tỷ lệ tiền mặt cao hay thấp thì tốt hơn?
Tỷ lệ tiền mặt cao thường tốt hơn. Điều này có nghĩa là một công ty có nhiều tiền mặt hơn, nợ ngắn hạn thấp hơn hoặc kết hợp cả hai. Điều đó cũng có nghĩa là một công ty sẽ có nhiều khả năng hơn trong việc thanh toán các khoản nợ hiện tại khi chúng đến hạn.
Tỷ lệ tiền mặt của một công ty có thể được coi là quá cao. Một công ty có thể không hiệu quả trong việc quản lý tiền mặt và tận dụng các điều khoản tín dụng thấp. Trong những trường hợp này, có thể có lợi cho một công ty khi giảm tỷ lệ tiền mặt của họ.
Tỷ lệ tiền mặt của một công ty có thể cải thiện như thế nào?
Tỷ lệ tiền mặt được tính bằng cách lấy tiền và các khoản tương đương tiền chia cho nợ ngắn hạn. Để cải thiện tỷ lệ tiền mặt của mình, một công ty có thể cố gắng có nhiều tiền mặt hơn trong trường hợp thanh lý ngắn hạn hoặc có nhu cầu thanh toán. Điều này bao gồm chuyển hàng tồn kho nhanh hơn, giữ ít hàng tồn kho hơn hoặc không phải trả trước chi phí.
Ngoài ra, một công ty có thể giảm các khoản nợ ngắn hạn của mình. Công ty có thể bắt đầu thanh toán chi phí bằng tiền mặt nếu các điều khoản tín dụng không còn thuận lợi. Công ty cũng có thể đánh giá việc chi tiêu và cố gắng giảm chi phí chung của mình (do đó giảm nghĩa vụ thanh toán).
Nguồn tham khảo: investmentopedia
