Thị trường vốn là gì?

Thị trường vốn là nơi tiết kiệm và đầu tư được chuyển giữa các nhà cung cấp — những người hoặc tổ chức có vốn để cho vay hoặc đầu tư — và những người có nhu cầu. Các nhà cung cấp thường bao gồm các ngân hàng và nhà đầu tư trong khi những người tìm kiếm vốn là các doanh nghiệp, chính phủ và cá nhân.

Thị trường vốn bao gồm thị trường sơ cấp và thứ cấp. Các thị trường vốn phổ biến nhất là thị trường cổ phiếu và thị trường trái phiếu.

Thị trường vốn tìm cách cải thiện hiệu quả giao dịch. Các thị trường này mang các nhà cung cấp đến với những người đang tìm kiếm vốn và cung cấp một nơi để họ có thể trao đổi chứng khoán.

Hiểu thị trường vốn

Thị trường vốn là một thuật ngữ rộng được sử dụng để mô tả không gian trực tiếp và không gian kỹ thuật số, trong đó các thực thể khác nhau giao dịch các loại công cụ tài chính khác nhau. Các địa điểm này có thể bao gồm thị trường chứng khoán, thị trường trái phiếu, thị trường tiền tệ và ngoại hối. Hầu hết các thị trường đều tập trung ở các trung tâm tài chính lớn như New York, London, Singapore, Hong Kong.

Thị trường vốn bao gồm các nhà cung cấp và người sử dụng vốn. Các nhà cung cấp bao gồm các hộ gia đình — thông qua tài khoản tiết kiệm mà họ giữ ở ngân hàng — cũng như các tổ chức như quỹ hưu trí và quỹ hưu trí, công ty bảo hiểm nhân thọ, quỹ từ thiện và các công ty phi tài chính tạo ra lượng tiền mặt dư thừa. “Người sử dụng” của các quỹ được phân phối trên thị trường vốn bao gồm người mua nhà và xe có động cơ, các công ty phi tài chính và chính phủ tài trợ cho đầu tư cơ sở hạ tầng và chi phí hoạt động.

Thị trường vốn được sử dụng chủ yếu để bán các sản phẩm tài chính như cổ phiếu và chứng khoán nợ. Cổ phiếu là cổ phiếu, là cổ phần sở hữu trong một công ty. Chứng khoán nợ, chẳng hạn như trái phiếu, là IOU có lãi suất.

Các thị trường này được chia thành hai loại khác nhau: thị trường sơ cấp – nơi các khoản phát hành cổ phiếu và trái phiếu mới được bán cho các nhà đầu tư – và thị trường thứ cấp giao dịch chứng khoán hiện có. Thị trường vốn là một phần quan trọng của nền kinh tế hiện đại đang vận hành bởi vì chúng chuyển tiền từ những người có nó sang những người cần nó để sử dụng vào mục đích sản xuất.

Thị trường sơ cấp so với thị trường thứ cấp

Thị trường sơ cấp

Khi một công ty bán công khai cổ phiếu hoặc trái phiếu mới lần đầu tiên — chẳng hạn như trong đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) — thì điều đó sẽ xảy ra trên thị trường vốn sơ cấp. Thị trường này đôi khi được gọi là thị trường các vấn đề mới. Khi các nhà đầu tư mua chứng khoán trên thị trường vốn sơ cấp, công ty cung cấp chứng khoán sẽ thuê công ty bảo lãnh phát hành để xem xét và tạo bản cáo bạch nêu rõ giá và các chi tiết khác của chứng khoán sẽ phát hành.

Tất cả các vấn đề trên thị trường sơ cấp đều phải tuân theo quy định chặt chẽ. Các công ty phải nộp báo cáo cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) và các cơ quan chứng khoán khác và phải đợi cho đến khi hồ sơ của họ được chấp thuận trước khi có thể công khai.

Các nhà đầu tư nhỏ thường không thể mua chứng khoán trên thị trường sơ cấp vì công ty và các chủ ngân hàng đầu tư của nó muốn bán tất cả chứng khoán có sẵn trong thời gian ngắn để đáp ứng khối lượng cần thiết, và họ phải tập trung vào việc tiếp thị bán cho các nhà đầu tư lớn. ai có thể mua nhiều chứng khoán cùng một lúc. Tiếp thị việc bán cho các nhà đầu tư thường có thể bao gồm một buổi chạy roadshow hoặc buổi biểu diễn chó và ngựa, trong đó các chủ ngân hàng đầu tư và ban lãnh đạo của công ty đi gặp các nhà đầu tư tiềm năng và thuyết phục họ về giá trị của chứng khoán đang được phát hành.

Thị trường thứ cấp

Mặt khác, thị trường thứ cấp bao gồm các địa điểm được giám sát bởi cơ quan quản lý như SEC, nơi các chứng khoán đã phát hành trước đó được giao dịch giữa các nhà đầu tư. Các công ty phát hành không có một phần trên thị trường thứ cấp. Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE) và Nasdaq là những ví dụ về thị trường thứ cấp.

Thị trường thứ cấp có hai loại khác nhau: thị trường đấu giá và thị trường đại lý. Thị trường đấu giá là nơi có hệ thống phản đối cởi mở, nơi người mua và người bán tập trung tại một địa điểm và công bố mức giá mà họ sẵn sàng mua và bán chứng khoán của mình. NYSE là một trong những ví dụ như vậy. Tuy nhiên, tại các thị trường đại lý, mọi người giao dịch thông qua các mạng điện tử. Hầu hết các nhà đầu tư nhỏ giao dịch thông qua thị trường đại lý.