Buy-Side là gì?

49

Bên mua là gì?

Các tổ chức tài chính của nền kinh tế thị trường tự do bao gồm một bộ phận được gọi là bên mua: các công ty mua chứng khoán đầu tư. Chúng bao gồm các công ty bảo hiểm, quỹ tương hỗ, quỹ đầu cơ và quỹ hưu trí, mua chứng khoán cho tài khoản của chính họ hoặc cho các nhà đầu tư với mục tiêu tạo ra lợi nhuận.

Đối lập với nghiệp vụ bên mua là bên bán. Không giống như bên mua, nỗ lực của bên bán không bao gồm việc đầu tư trực tiếp. Thay vào đó, họ hỗ trợ thị trường đầu tư với tất cả các hoạt động liên quan đến việc bán chứng khoán cho bên mua, chẳng hạn như bảo lãnh phát hành cho các đợt phát hành lần đầu ra công chúng (IPO), cung cấp dịch vụ thanh toán bù trừ, tạo tài liệu nghiên cứu và phân tích.

Nhìn chung, hai mặt này (mua và bán) tạo nên các hoạt động chính của thị trường tài chính.

Tóm tắt ý kiến chính

  • Bên mua là một phân khúc thị trường tài chính được tạo thành từ các tổ chức đầu tư mua chứng khoán cho các mục đích quản lý tiền tệ.
  • Bên bán đối lập với bên mua, chỉ cung cấp các khuyến nghị và dịch vụ đầu tư nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho việc mua chứng khoán của bên mua.
  • Một doanh nghiệp tham gia vào các hoạt động bên mua sẽ mua cổ phiếu, trái phiếu và các sản phẩm tài chính khác dựa trên nhu cầu và chiến lược của danh mục đầu tư của công ty hoặc khách hàng của họ.
  • Các tổ chức bên mua phổ biến bao gồm quỹ đầu cơ, quỹ hưu trí và quỹ tương hỗ.

Hiểu bên mua

Một doanh nghiệp tham gia vào các hoạt động bên mua sẽ mua cổ phiếu, trái phiếu và các sản phẩm tài chính khác dựa trên nhu cầu và chiến lược của danh mục đầu tư của công ty hoặc khách hàng của họ. Hoạt động bên mua diễn ra ở nhiều cơ sở không giới hạn ở các tổ chức tài chính được đề cập ở trên. Chúng cũng bao gồm các quỹ tín thác, quỹ cổ phần và các cá nhân có giá trị ròng cao.

Toàn bộ điểm của đầu tư bên mua là tạo ra giá trị cho khách hàng của công ty. Họ làm điều này bằng cách xác định và mua các tài sản được định giá thấp mà họ tin rằng sẽ đánh giá cao theo thời gian. Vì bên mua liên quan đến việc mua các khối lớn chứng khoán thị trường, các công ty có uy tín nhất thường có rất nhiều sức mạnh thị trường. Những gã khổng lồ trên thị trường này cũng được các nhà đầu tư và giới truyền thông theo dõi chặt chẽ.

8,68 nghìn tỷ USD

Giá trị tài sản của BlackRock đang quản lý (AUM) tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2020. BlackRock là nhà quản lý đầu tư lớn nhất trên thế giới về tài sản .

Các công ty như BlackRock và Vanguard có thể làm thay đổi đáng kể giá thị trường khi họ đầu tư quy mô lớn vào các tên riêng lẻ. Tuy nhiên, những khoản đầu tư này thường không được tiết lộ trong thời gian thực và có thể hơi giống ma đối với các nhà giao dịch thị trường. Hồ sơ 13F của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) yêu cầu các nhà quản lý bên mua phải công bố công khai đối với tất cả các khoản nắm giữ được mua và bán hàng quý.

Sau đầu tư bên mua

Hồ sơ 13F hàng quý là nguồn được khuyến nghị cho tất cả các loại nhà đầu tư trong việc theo dõi một số khoản đầu tư và nhà đầu tư hàng đầu trên thị trường. Warren Buffett và công ty của ông, Berkshire Hathaway (BRK.A / B), là những ví dụ về cách các nhà đầu tư bên mua sau đây có thể hướng dẫn các phương pháp đầu tư.

Hơn nữa, nhiều nhà đầu tư sẽ xem xét các khoản nắm giữ của các nhà đầu tư lớn hơn này và những thay đổi trong số lượng nắm giữ đó, đặc biệt là chứng khoán để xem xét việc tự thực hiện giao dịch. Dữ liệu này có sẵn thông qua một số tài nguyên trực tuyến.

Lợi ích của Bên mua

Các nhà đầu tư bên mua có nhiều lợi thế hơn các nhà giao dịch khác. Họ có thể thực hiện các giao dịch với số lượng lớn để giảm thiểu chi phí giao dịch. Họ cũng có quyền truy cập vào một loạt các nguồn lực giao dịch nội bộ giúp họ phân tích, xác định và hành động theo các cơ hội đầu tư trong thời gian thực.

Nhà phân tích bên mua cũng sẽ tuân theo các quy định của Tổ chức Quốc tế về Ủy ban Chứng khoán (IOSCO).

Trong khi các nhà đầu tư bên mua được yêu cầu tiết lộ số cổ phần nắm giữ của họ trong 13F, thông tin này chỉ có sẵn hàng quý. Nhìn chung, nói chung có thể có lợi cho các nhà phân tích bên mua và các công ty đầu tư khi giữ bản quyền nghiên cứu đầu tư và danh sách theo dõi của họ. Mức độ cạnh tranh cao trong thị trường bên mua và bản chất kinh doanh của nó thường dẫn đến sự riêng tư đối với tất cả các ý tưởng giao dịch nhằm mang lại lợi thế giao dịch tối ưu nhất.

Nhiệm vụ của Chuyên viên phân tích bên mua

Nhà phân tích bên mua thực hiện vai trò quan trọng trong trao đổi bên mua. Các nhà phân tích bên mua thường xuyên làm việc trong các công ty phi môi giới bao gồm các nhà cung cấp quỹ hưu trí và quỹ tương hỗ. Các nhà phân tích này đưa ra các khuyến nghị dựa trên nghiên cứu chỉ dành cho việc sử dụng các nhà cung cấp quỹ lớn này. Các nhà đầu tư cá nhân có thể nhìn thấy các khuyến nghị của phe bán, nhưng công việc của phe mua ở hậu trường ở các công ty lớn, và các chiến lược nghiên cứu cũng như kết quả phân tích của họ được giữ kín.

Các nhà phân tích làm việc cho bên mua tham gia vào nghiên cứu tài chính của các công ty và phát triển chiến lược đầu tư, thường liên quan đến nghiên cứu chuyên sâu và mô hình tài chính. Họ cũng có thể nói chuyện trực tiếp với các công ty mà họ muốn đầu tư. Các nhà phân tích bên mua chủ yếu tìm kiếm các công ty phù hợp với chiến lược của danh mục đầu tư dựa trên các thông số đầu tư nhất định và các công ty sẽ tạo ra lợi nhuận cao nhất theo thời gian.

Vì vai trò của các nhà phân tích bên mua và bên bán là khác nhau rõ ràng, một số công ty có thể triển khai các chính sách nhất định để đảm bảo rằng các nỗ lực nghiên cứu được phân chia. Tại các công ty có cả nhà phân tích bên mua và bên bán, “Bức tường Trung Quốc” có thể được xây dựng để ngăn cách hai bộ phận, thường đòi hỏi các thủ tục và chính sách bảo mật ngăn cản sự tương tác giữa hai đơn vị.

Ví dụ về Bên mua

John Smith làm việc cho một ngân hàng đầu tư lớn đầu tư tiền của công ty anh ta vào thị trường chứng khoán, sử dụng chiến lược mà anh ta tự tạo ra. Hơn 10 năm, chiến lược của anh ấy đã làm rất tốt, vượt trội so với thị trường 10%. Anh ấy quyết định rời khỏi công ty của mình và thành lập công ty quản lý đầu tư của riêng mình và đầu tư tiền cho những cá nhân có giá trị ròng cao; về bản chất, ông Smith đang tạo ra một quỹ đầu cơ.

Anh ấy dành thời gian tiếp thị công ty của mình dựa trên lợi nhuận chiến lược của anh ấy trong 10 năm qua và có thể huy động được 10 triệu đô la vốn từ nhiều nhà đầu tư khác nhau. Anh ta bắt đầu đầu tư số vốn này và mua nhiều loại chứng khoán, bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, hợp đồng tương lai và quyền chọn, tất cả đều phù hợp với chiến lược của anh ta. Công ty của ông Smith và hành động mua các chứng khoán này của ông là một ví dụ về phe mua.

Nguồn tham khảo: investmentopedia