Buy Limit Order là gì?

49

Lệnh giới hạn mua là gì?

Lệnh giới hạn mua là lệnh mua tài sản bằng hoặc thấp hơn một mức giá xác định, cho phép các nhà giao dịch kiểm soát số tiền họ phải trả. Bằng cách sử dụng lệnh giới hạn để mua, nhà đầu tư được đảm bảo trả mức giá đó hoặc thấp hơn.

Trong khi giá cả được đảm bảo, đơn đặt hàng không được lấp đầy. Rốt cuộc, lệnh giới hạn mua sẽ không được thực hiện trừ khi giá chào bán bằng hoặc thấp hơn giá giới hạn đã chỉ định. Nếu tài sản không đạt đến mức giá đã định, lệnh sẽ không được thực hiện và nhà đầu tư có thể bỏ lỡ cơ hội giao dịch. Nói một cách khác, bằng cách sử dụng lệnh giới hạn mua, nhà đầu tư được đảm bảo thanh toán giá lệnh giới hạn mua hoặc cao hơn, nhưng không đảm bảo rằng lệnh sẽ được lấp đầy.

Nếu nhà đầu tư kỳ vọng giá của tài sản sẽ giảm, thì lệnh giới hạn mua là lệnh hợp lý để sử dụng. Nếu nhà đầu tư không ngại trả mức giá hiện tại hoặc cao hơn, nếu tài sản bắt đầu tăng, thì lệnh thị trường mua lệnh giới hạn dừng là đặt cược tốt hơn.

Tóm tắt ý kiến chính

  • Lệnh giới hạn mua là lệnh mua một tài sản bằng hoặc thấp hơn một mức giá tối đa được chỉ định.
  • Tuy nhiên, giới hạn mua không được đảm bảo sẽ được lấp đầy nếu giá không đạt đến giá giới hạn hoặc di chuyển quá nhanh qua giá.
  • Mua giới hạn kiểm soát chi phí nhưng có thể dẫn đến việc bỏ lỡ các cơ hội trong điều kiện thị trường biến động nhanh.
  • Tất cả các loại lệnh đều hữu ích và có ưu nhược điểm riêng.
1:32

Lệnh giới hạn mua

Lợi ích của Lệnh giới hạn mua

Lệnh giới hạn mua đảm bảo người mua không nhận được mức giá tồi hơn họ mong đợi. Các lệnh giới hạn mua cung cấp cho các nhà đầu tư và nhà giao dịch một phương tiện để vào một vị trí chính xác. Ví dụ: một lệnh giới hạn mua có thể được đặt ở mức 2,40 đô la khi một cổ phiếu đang giao dịch ở mức 2,45 đô la. Nếu giá giảm xuống còn 2,40 đô la, lệnh sẽ tự động được thực hiện. Nó sẽ không được thực hiện cho đến khi giá giảm xuống còn $ 2,40 hoặc thấp hơn.

Một ưu điểm khác của lệnh giới hạn mua là khả năng cải thiện giá khi cổ phiếu giảm giá từ ngày này sang ngày khác. Nếu nhà giao dịch đặt một lệnh mua ở mức $ 2,40 và lệnh không được kích hoạt trong ngày giao dịch, miễn là lệnh đó vẫn ở nguyên vị trí thì nó có thể được hưởng lợi từ việc giảm chênh lệch. Nếu giá mở cửa vào ngày hôm sau là 2,20 đô la, nhà giao dịch sẽ nhận được cổ phiếu ở mức 2,20 đô la vì đó là mức giá đầu tiên có sẵn ở mức hoặc dưới 2,40 đô la. Trong khi nhà giao dịch đang trả một mức giá thấp hơn dự kiến, họ có thể muốn xem xét lý do tại sao giá lại giảm mạnh như vậy và nếu họ vẫn muốn sở hữu cổ phiếu.

Không giống như lệnh thị trường trong đó nhà giao dịch mua ở mức giá chào bán hiện tại, bất kể giá đó có thể là gì, lệnh giới hạn mua được đặt trên sổ lệnh của nhà môi giới ở một mức giá xác định. Lệnh này biểu thị rằng nhà giao dịch sẵn sàng mua một số lượng cổ phiếu cụ thể của cổ phiếu ở mức giá giới hạn xác định. Khi tài sản giảm xuống mức giá giới hạn, giao dịch được thực hiện nếu người bán sẵn sàng bán ở giá lệnh mua.

Cân nhắc đặc biệt

Vì giới hạn mua nằm trên sổ sách biểu thị rằng nhà giao dịch muốn mua ở mức giá đó, lệnh sẽ được đặt giá thầu, thường là thấp hơn giá thị trường hiện tại của tài sản. Nếu giá di chuyển xuống giá giới hạn mua và người bán giao dịch với lệnh (lệnh giới hạn mua được thực hiện), nhà đầu tư sẽ mua ở mức giá đặt mua, và do đó tránh phải trả chênh lệch giá. Điều này có thể hữu ích cho các nhà giao dịch trong ngày, những người tìm cách thu lợi nhuận nhỏ và nhanh chóng. Đối với các nhà đầu tư tổ chức lớn có các vị thế rất lớn trong một cổ phiếu, các lệnh giới hạn gia tăng ở các mức giá khác nhau được sử dụng nhằm cố gắng đạt được mức giá trung bình tốt nhất có thể cho toàn bộ lệnh.

Lệnh giới hạn mua cũng hữu ích trong các thị trường biến động. Giả sử một nhà giao dịch muốn mua một cổ phiếu nhưng biết rằng cổ phiếu đã biến động dữ dội từ ngày này sang ngày khác. Họ có thể đặt một lệnh mua thị trường, lấy mức giá có sẵn đầu tiên hoặc họ có thể sử dụng lệnh giới hạn mua (hoặc lệnh dừng mua). Giả sử cổ phiếu đóng cửa ngày hôm qua ở mức 10 đô la. Nhà đầu tư có thể đặt giới hạn mua ở mức 10 đô la, đảm bảo rằng họ sẽ không trả nhiều hơn thế. Nếu cổ phiếu mở cửa vào ngày hôm sau ở mức 11 đô la, họ sẽ không được điền vào đơn đặt hàng, nhưng họ cũng đã tiết kiệm cho mình khỏi việc phải trả nhiều hơn mức họ muốn.

Nhược điểm của Lệnh giới hạn mua

Lệnh giới hạn mua không đảm bảo thực hiện. Việc thực hiện chỉ xảy ra khi giá của tài sản giao dịch giảm xuống mức giá giới hạn và lệnh bán giao dịch với lệnh giới hạn mua. Giao dịch tài sản ở giá lệnh giới hạn mua là không đủ. Nhà giao dịch có thể có 100 cổ phiếu được đăng để mua ở mức giá đó, nhưng có thể có hàng nghìn cổ phiếu phía trước của họ cũng muốn mua ở mức giá đó. Do đó, giá thường sẽ cần phải xóa hoàn toàn mức giá của lệnh giới hạn mua để lệnh giới hạn mua được lấp đầy. Đặt lệnh càng sớm trong hàng đợi thì lệnh sẽ ở mức giá đó càng sớm và cơ hội được thực hiện càng lớn nếu tài sản giao dịch ở mức giá giới hạn mua.

Lệnh giới hạn mua cũng có thể dẫn đến cơ hội bị bỏ lỡ. Giá của tài sản phải giao dịch ở mức giá giới hạn mua hoặc thấp hơn, nhưng nếu không, nhà giao dịch sẽ không tham gia giao dịch của họ. Kiểm soát chi phí và số tiền phải trả cho một tài sản là quan trọng, nhưng nắm bắt cơ hội cũng vậy. Khi một tài sản nhanh chóng tăng giá, nó có thể không quay trở lại mức giá giới hạn mua được chỉ định trước khi tăng cao hơn. Vì mục tiêu của nhà giao dịch là bắt được một động thái cao hơn, họ đã bỏ lỡ bằng cách đặt một lệnh khó có thể được thực hiện. Nếu nhà giao dịch muốn tham gia, bằng bất kỳ giá nào, họ có thể sử dụng lệnh thị trường. Nếu họ không ngại trả giá cao hơn nhưng muốn kiểm soát số tiền họ phải trả, thì lệnh giới hạn mua sẽ có hiệu lực.

Một số nhà môi giới tính phí hoa hồng cho lệnh giới hạn mua cao hơn so với lệnh thị trường. Tuy nhiên, đây phần lớn là một thực tiễn đã lỗi thời, vì hầu hết các nhà môi giới đều tính phí cố định hoặc không tính phí cho mỗi đơn đặt hàng hoặc tính phí dựa trên số lượng cổ phiếu được giao dịch (hoặc số tiền đô la) và không tính phí dựa trên loại lệnh.

Ví dụ về lệnh giới hạn mua

Cổ phiếu Apple đang giao dịch ở mức giá 125,25 đô la và lời đề nghị 125,26 đô la khi một nhà đầu tư quyết định muốn thêm Apple vào danh mục đầu tư của họ. Họ có một số lựa chọn về loại đơn đặt hàng. Họ có thể sử dụng lệnh thị trường và mua cổ phiếu với giá 125,26 đô la (giả sử ưu đãi vẫn giữ nguyên và có đủ cổ phiếu ở mức giá đó để thực hiện lệnh mua trên thị trường) hoặc họ có thể sử dụng giới hạn mua ở bất kỳ mức giá nào là 125,25 đô la trở xuống .

Có thể nhà giao dịch tin rằng giá sẽ giảm nhẹ trong vài tuần tới, vì vậy họ đặt lệnh giới hạn mua ở mức $ 121. Nếu cổ phiếu Apple giao dịch xuống 121 đô la (lý tưởng là 120,99 đô la để đảm bảo đơn đặt hàng được lấp đầy), thì nhà đầu tư sẽ sở hữu cổ phiếu ở mức 121 đô la, có nghĩa là tiết kiệm đáng kể từ mức giá 125,25 đô la / 26 đô la mà nhà đầu tư nhìn thấy lần đầu tiên.

Tuy nhiên, giá có thể không giảm xuống $ 121. Thay vào đó, nó có thể chuyển từ giá thầu 125,25 đô la lên đến 126 đô la, sau đó là 127 đô la, rồi 140 đô la trong vài tuần tới. Đợt tăng giá mà nhà đầu tư muốn tham gia đã bị bỏ lỡ vì lệnh giới hạn mua của họ ở mức $ 121 không bao giờ được thực hiện.

Làm thế nào để bạn đặt một lệnh giới hạn mua?

Để đặt lệnh giới hạn mua, trước tiên bạn cần xác định giá giới hạn của mình cho chứng khoán bạn muốn mua. Giá giới hạn là số tiền tối đa bạn sẵn sàng trả để mua chứng khoán. Nếu đơn đặt hàng của bạn được kích hoạt, đơn đặt hàng sẽ được thực hiện ở mức giá giới hạn của bạn hoặc thấp hơn.

Bạn cũng sẽ cần quyết định khi nào lệnh giới hạn mua của bạn sẽ hết hạn. Bạn có thể chọn cho phép lệnh của mình hết hạn vào cuối ngày giao dịch nếu lệnh chưa được lấp đầy. Ngoài ra, bạn có thể chọn đặt đơn hàng của mình còn tốt cho đến khi bị hủy (GTC). Đơn đặt hàng của bạn sẽ vẫn mở cho đến khi được lấp đầy hoặc bạn quyết định hủy đơn đặt hàng. Công ty môi giới của bạn có thể giới hạn thời gian bạn có thể giữ một lệnh GTC mở (thường lên đến 90 ngày).

Lệnh dừng giới hạn mua là gì?

Lệnh dừng giới hạn mua kết hợp các tính năng của lệnh dừng với lệnh giới hạn. Để đặt một lệnh giới hạn dừng mua, bạn cần quyết định hai mức giá. Điểm giá đầu tiên là điểm dừng, là điểm bắt đầu của giá mục tiêu được chỉ định của giao dịch. Điểm giá thứ hai là giá giới hạn, là giới hạn bên ngoài của mục tiêu giá của giao dịch. Bạn cũng phải đặt khung thời gian mà giao dịch của bạn được coi là có thể thực thi được.

Sau khi đạt đến giá dừng, lệnh giới hạn dừng của bạn sẽ chuyển thành lệnh giới hạn. Lệnh giới hạn của bạn sau đó sẽ được thực hiện ở mức giá đã chỉ định của bạn hoặc tốt hơn. Lợi ích chính của lệnh giới hạn mua là nó cho phép các nhà giao dịch kiểm soát tốt hơn giá mà họ mua chứng khoán.

Điều gì sẽ xảy ra nếu một lệnh giới hạn mua không được thực hiện?

Nếu một lệnh giới hạn mua không được thực hiện, nó sẽ hết hiệu lực khi không được thực hiện. Lệnh có thể hết hạn vào cuối ngày giao dịch hoặc, trong trường hợp một lệnh tốt cho đến khi bị hủy (GTC), lệnh đó sẽ hết hạn sau khi nhà giao dịch hủy nó. Một trong những lợi ích của lệnh giới hạn mua là nhà đầu tư được đảm bảo trả một mức giá cụ thể hoặc thấp hơn để mua một chứng khoán. Tuy nhiên, một nhược điểm là nhà đầu tư không được đảm bảo rằng lệnh của họ sẽ được thực hiện.

Nguồn tham khảo: investmentopedia