Home Kiến Thức Kinh Tế Học Book Value là gì?

Book Value là gì?

0

Giá trị sổ sách là gì?

Giá trị sổ sách bằng với chi phí ghi sổ tài sản trên bảng cân đối kế toán của công ty và các công ty tính giá trị tài sản đó dựa trên khấu hao lũy kế. Do đó, giá trị sổ sách cũng có thể được coi là giá trị tài sản ròng (NAV) của một công ty, được tính bằng tổng tài sản trừ đi tài sản vô hình (bằng sáng chế, lợi thế thương mại) và nợ phải trả. Đối với chi phí đầu tư ban đầu, giá trị sổ sách có thể là giá trị ròng hoặc tổng các chi phí như chi phí kinh doanh, thuế bán hàng, phí dịch vụ, v.v.

Công thức tính giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu là tổng vốn chủ sở hữu phổ thông trừ đi cổ phiếu ưu đãi, chia cho số cổ phiếu phổ thông của công ty. Giá trị sổ sách còn có thể được gọi là “giá trị sổ sách ròng” và ở Anh, “giá trị tài sản ròng của một công ty.”

Tóm tắt ý kiến chính

  • Giá trị sổ sách của công ty là chênh lệch ròng giữa tổng tài sản của công ty đó và tổng nợ phải trả, trong đó giá trị sổ sách phản ánh tổng giá trị tài sản của công ty mà các cổ đông của công ty đó sẽ nhận được nếu công ty bị thanh lý.
  • Giá trị ghi sổ của tài sản tương đương với giá trị ghi sổ của nó trên bảng cân đối kế toán.
  • Giá trị sổ sách thường thấp hơn giá trị thị trường của công ty hoặc tài sản.
  • Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu (BVPS) và tỷ lệ giá trên sổ sách (P / B) được sử dụng trong phân tích cơ bản.
1:21

Hiểu giá trị sách

Hiểu giá trị sách

Giá trị sổ sách là giá trị kế toán của tài sản của công ty trừ đi tất cả các khoản phải trả cao hơn so với vốn chủ sở hữu chung (chẳng hạn như nợ phải trả của công ty). Thuật ngữ giá trị ghi sổ xuất phát từ thực tiễn kế toán ghi giá trị tài sản theo nguyên giá trên sổ sách.

Mặc dù giá trị ghi sổ của tài sản có thể giữ nguyên theo thời gian bằng các phép đo kế toán, nhưng giá trị sổ sách của một công ty nói chung có thể tăng lên từ việc tích lũy thu nhập được tạo ra thông qua việc sử dụng tài sản. Vì giá trị sổ sách của một công ty đại diện cho giá trị sở hữu cổ phần, nên so sánh giá trị sổ sách với giá trị thị trường của cổ phiếu có thể là một kỹ thuật định giá hiệu quả khi cố gắng quyết định xem cổ phiếu có được định giá hợp lý hay không.

Là giá trị kế toán của một công ty, giá trị sổ sách có hai cách sử dụng chính:

  1. Nó đóng vai trò là tổng giá trị tài sản của công ty mà các cổ đông về mặt lý thuyết sẽ nhận được nếu một công ty bị thanh lý.
  2. Khi so sánh với giá trị thị trường của công ty, giá trị sổ sách có thể cho biết liệu một cổ phiếu đang được định giá thấp hơn hay quá cao.

Giá trị sách trên mỗi cổ phiếu

Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu (BVPS) là một phương pháp để tính giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu của một công ty dựa trên vốn chủ sở hữu của cổ đông phổ thông trong công ty. Nếu công ty giải thể, giá trị ghi sổ trên mỗi cổ phiếu phổ thông cho biết giá trị đồng đô la còn lại của các cổ đông phổ thông sau khi tất cả tài sản được thanh lý và tất cả các con nợ đã được thanh toán. Nếu BVPS của một công ty cao hơn giá trị thị trường trên mỗi cổ phiếu, thì cổ phiếu của công ty đó có thể bị định giá thấp hơn.

Trong tài chính cá nhân, giá trị ghi sổ của một khoản đầu tư là giá phải trả cho một khoản đầu tư chứng khoán hoặc nợ. Khi một công ty bán cổ phiếu, giá bán trừ đi giá trị sổ sách là lãi hoặc lỗ vốn từ khoản đầu tư.

Đánh dấu để Định giá Thị trường

Có những hạn chế về mức độ chính xác của giá trị sổ sách có thể là đại diện cho giá trị thị trường của cổ phiếu khi nhãn hiệu định giá thị trường không được áp dụng cho các tài sản có thể bị tăng hoặc giảm giá trị thị trường của chúng.

Ví dụ, bất động sản thuộc sở hữu của một công ty đôi khi có thể tăng giá trị thị trường, trong khi máy móc cũ của nó có thể mất giá trên thị trường do tiến bộ công nghệ. Trong những trường hợp này, giá trị ghi sổ theo giá gốc sẽ làm sai lệch giá trị thực của một tài sản hoặc một công ty, dựa trên giá thị trường hợp lý của nó.

Tỷ lệ Giá trên Sách

Tỷ lệ giá trên sổ sách kế toán (P / B) làm bội số định giá rất hữu ích để so sánh giá trị giữa các công ty tương tự trong cùng ngành khi họ tuân theo một phương pháp kế toán thống nhất để định giá tài sản. Tỷ lệ này có thể không được coi là cơ sở định giá hợp lệ khi so sánh các công ty từ các lĩnh vực và ngành nghề khác nhau, theo đó một số công ty có thể ghi nhận tài sản của họ theo nguyên giá và một số công ty khác đánh dấu tài sản của họ ra thị trường.

Do đó, tỷ lệ P / B cao không nhất thiết phải là định giá cao cấp, và ngược lại, tỷ lệ P / B thấp sẽ không đương nhiên là định giá chiết khấu.

Tại sao nó được gọi là giá trị sổ sách?

Giá trị sổ sách được đặt tên theo biệt ngữ kế toán, trong đó bảng cân đối kế toán được gọi là “sổ sách” của công ty. Trên thực tế, kế toán từng được gọi là kế toán ghi sổ. Do đó, giá trị ghi sổ có thể được đánh đồng với giá trị kế toán.

Tỷ lệ Giá trên Sách 1,0 nghĩa là gì?

Tỷ lệ AP / B là 1,0 chỉ ra rằng giá thị trường của cổ phiếu của một công ty chính xác bằng giá trị sổ sách của nó. Đối với các nhà đầu tư giá trị, điều này có thể báo hiệu một đợt mua tốt vì giá thị trường của một công ty thường mang một số phần bù so với giá trị sổ sách.

Tại sao Giá Thị trường Thường Cao hơn Giá Sách?

Giá trị sổ sách chỉ xem xét chi phí thanh lý tài sản cố định và chứng khoán của doanh nghiệp. Nó không xem xét các tài sản vô hình như bằng sáng chế, tài sản trí tuệ, giá trị thương hiệu và lợi thế thương mại. Nó cũng không tính đến kỹ năng của người lao động và vốn nhân lực. Hơn nữa, nó không tính đến việc tài sản của một công ty sẽ tạo ra lợi nhuận và tăng trưởng như thế nào theo thời gian. Do đó, giá trị thị trường, có tính đến tất cả những điều này, nhìn chung sẽ cao hơn.

Nguồn tham khảo: investmentopedia