Home Kiến Thức Kinh Tế Học Bond Fund là gì?

Bond Fund là gì?

0

Quỹ trái phiếu là gì?

Quỹ trái phiếu, còn được gọi là quỹ nợ, là một phương tiện đầu tư tổng hợp đầu tư chủ yếu vào trái phiếu (chính phủ, thành phố, công ty, chuyển đổi) và các công cụ nợ khác, chẳng hạn như chứng khoán được đảm bảo bằng thế chấp (MBS). Mục tiêu chính của quỹ trái phiếu thường là tạo ra thu nhập hàng tháng cho các nhà đầu tư.

Cả quỹ tương hỗ trái phiếu và quỹ giao dịch trao đổi trái phiếu (ETF) đều có sẵn cho hầu hết các nhà đầu tư.

Tóm tắt ý kiến chính

  • Quỹ trái phiếu đầu tư chủ yếu vào danh mục chứng khoán có thu nhập cố định.
  • Các quỹ trái phiếu cung cấp sự đa dạng hóa tức thì cho các nhà đầu tư với mức đầu tư tối thiểu bắt buộc thấp.
  • Do mối quan hệ nghịch đảo giữa lãi suất và giá trái phiếu, trái phiếu dài hạn có rủi ro lãi suất lớn hơn trái phiếu ngắn hạn.
1:36

Giới thiệu về Đầu tư Trái phiếu

Hiểu về quỹ trái phiếu

Quỹ trái phiếu chỉ đơn giản là một quỹ tương hỗ chỉ đầu tư vào trái phiếu. Đối với nhiều nhà đầu tư, quỹ trái phiếu là một cách đầu tư vào trái phiếu hiệu quả hơn là mua chứng khoán trái phiếu riêng lẻ. Không giống như chứng khoán trái phiếu riêng lẻ, quỹ trái phiếu không có ngày đáo hạn để trả nợ gốc, do đó, số tiền gốc đầu tư có thể thay đổi theo thời gian.

Ngoài ra, các nhà đầu tư tham gia gián tiếp vào khoản lãi được trả bằng chứng khoán trái phiếu cơ sở được nắm giữ trong quỹ tương hỗ. Việc trả lãi được thực hiện hàng tháng và phản ánh sự kết hợp của tất cả các trái phiếu khác nhau trong quỹ, có nghĩa là phân phối thu nhập từ lãi sẽ thay đổi hàng tháng.

Một nhà đầu tư đầu tư vào quỹ trái phiếu đang bỏ tiền của họ vào một nhóm do người quản lý danh mục đầu tư quản lý. Thông thường, một nhà quản lý quỹ trái phiếu mua và bán theo các điều kiện thị trường và hiếm khi giữ trái phiếu cho đến khi đáo hạn.

Các loại quỹ trái phiếu

Hầu hết các quỹ trái phiếu bao gồm một loại trái phiếu nhất định, chẳng hạn như trái phiếu công ty hoặc trái phiếu chính phủ, và được xác định thêm theo khoảng thời gian đến ngày đáo hạn, chẳng hạn như ngắn hạn, trung hạn và dài hạn.

Một số quỹ trái phiếu chỉ bao gồm trái phiếu an toàn nhất, chẳng hạn như trái phiếu chính phủ. Các nhà đầu tư cần lưu ý rằng trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ được coi là có chất lượng tín dụng cao nhất và không phải xếp hạng. Trên thực tế, các quỹ trái phiếu chuyên về chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ, bao gồm cả chứng khoán được Kho bạc bảo vệ chống lạm phát (TIPS), là an toàn nhất nhưng mang lại lợi nhuận tiềm năng thấp nhất.

Các quỹ khác chỉ đầu tư vào loại trái phiếu rủi ro nhất – trái phiếu lợi suất cao hoặc trái phiếu rác. Các quỹ trái phiếu đầu tư vào các loại trái phiếu dễ bay hơi hơn có xu hướng mang lại lợi nhuận tiềm năng cao hơn.

Ngoài ra còn có các quỹ trái phiếu có sự kết hợp của các loại trái phiếu khác nhau để tạo ra các lựa chọn đa tài sản. Đối với các nhà đầu tư quan tâm đến trái phiếu, hộp kiểu trái phiếu Morningstar có thể được sử dụng để phân loại các tùy chọn đầu tư có sẵn cho quỹ trái phiếu. Các loại quỹ trái phiếu có sẵn bao gồm: quỹ trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ; quỹ trái phiếu chính quyền địa phương; quỹ trái phiếu doanh nghiệp; quỹ chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp (MBS); quỹ trái phiếu lãi suất cao; quỹ trái phiếu thị trường mới nổi; và các quỹ trái phiếu toàn cầu.

Các quỹ tương hỗ đã đầu tư vào trái phiếu trong nhiều năm. Một số quỹ cân bằng lâu đời nhất, bao gồm phân bổ cho cả cổ phiếu và trái phiếu, có từ cuối những năm 1920.

Lợi ích quỹ trái phiếu

Quỹ trái phiếu là những lựa chọn đầu tư hấp dẫn vì chúng thường dễ dàng cho các nhà đầu tư tham gia hơn là mua các công cụ trái phiếu riêng lẻ tạo nên danh mục trái phiếu. Bằng cách đầu tư vào quỹ trái phiếu, nhà đầu tư chỉ cần trả tỷ lệ chi phí hàng năm bao gồm phí tiếp thị, quản lý hành chính và nghiệp vụ. Giải pháp thay thế là mua nhiều trái phiếu riêng lẻ và giải quyết các chi phí giao dịch liên quan đến từng trái phiếu đó.

Các quỹ trái phiếu cung cấp sự đa dạng hóa tức thì cho các nhà đầu tư với mức đầu tư tối thiểu bắt buộc thấp. Vì một quỹ thường có một nhóm trái phiếu khác nhau với các kỳ hạn khác nhau, tác động của bất kỳ trái phiếu đơn lẻ nào sẽ bị giảm bớt nếu tổ chức phát hành đó không trả lãi hoặc gốc.

Một lợi ích khác của quỹ trái phiếu là nó cung cấp khả năng tiếp cận với các nhà quản lý danh mục đầu tư chuyên nghiệp, những người có chuyên môn để nghiên cứu và phân tích mức độ tín nhiệm của các công ty phát hành trái phiếu và các điều kiện thị trường trước khi mua vào hoặc bán ra khỏi quỹ. Ví dụ, một nhà quản lý quỹ có thể thay thế trái phiếu khi tín dụng của tổ chức phát hành bị hạ cấp hoặc khi tổ chức phát hành “gọi điện”, hoặc thanh toán trái phiếu trước ngày đáo hạn.

Cân nhắc đặc biệt

Các quỹ trái phiếu có thể được bán bất kỳ lúc nào với giá trị tài sản ròng trên thị trường hiện tại (NAV) của chúng, điều này có thể dẫn đến lãi hoặc lỗ vốn. Các trái phiếu riêng lẻ có thể khó tháo dỡ hơn.

Từ góc độ thuế, một số nhà đầu tư trong khung thuế cao hơn có thể thấy rằng họ có lợi tức sau thuế cao hơn từ khoản đầu tư vào quỹ trái phiếu thành phố miễn thuế thay vì đầu tư vào quỹ trái phiếu chịu thuế.

Do mối quan hệ nghịch đảo giữa lãi suất và giá trái phiếu, trái phiếu dài hạn mang rủi ro lãi suất lớn hơn trái phiếu ngắn hạn. Do đó, NAV của các quỹ trái phiếu có kỳ hạn dài hơn sẽ bị ảnh hưởng lớn bởi sự thay đổi của lãi suất. Đến lượt nó, điều này sẽ ảnh hưởng đến thu nhập tiền lãi mà quỹ có thể phân phối cho những người tham gia hàng tháng.

ETF trái phiếu

ETF trái phiếu xuất hiện ít hơn quỹ tương hỗ trái phiếu, với việc iShares ra mắt quỹ ETF trái phiếu đầu tiên vào năm 2002. Hầu hết các dịch vụ này đều tìm cách tái tạo các chỉ số trái phiếu khác nhau, mặc dù ngày càng có nhiều sản phẩm được quản lý tích cực.

ETF thường có phí thấp hơn so với các quỹ tương hỗ của họ, có khả năng khiến chúng trở thành lựa chọn hấp dẫn hơn đối với một số nhà đầu tư, tất cả đều bình đẳng. Giống như cổ phiếu, ETF giao dịch suốt cả ngày. Giá cổ phiếu có thể dao động theo thời điểm và có thể thay đổi khá nhiều trong quá trình giao dịch.

ETF trái phiếu hoạt động giống như quỹ đóng, ở chỗ chúng được mua thông qua tài khoản môi giới thay vì trực tiếp từ một công ty quỹ. Tương tự như vậy, khi nhà đầu tư muốn bán, ETF phải được giao dịch trên thị trường mở. Phải tìm được người mua vì công ty quỹ sẽ không mua cổ phiếu như đối với quỹ tương hỗ dạng mở.

Nguồn tham khảo: investmentopedia

Previous article Bond ETF là gì?
Next article Bond Futures là gì?
Mình là một người thích làm việc trong lĩnh vực tài chính, những bài viết của mình xoay quanh trong thị trường chứng khoán, crypto, Forex (ngoại hối) hy vọng những kiến thức của mình sẽ giúp cho bạn một phần nào đó.