Home Kiến Thức Kinh Tế Học Block Trade là gì?

Block Trade là gì?

0

Giao dịch theo khối là gì?

Giao dịch khối là một giao dịch chứng khoán lớn, được thương lượng riêng. Các giao dịch khối được sắp xếp cách xa các thị trường công cộng để giảm bớt ảnh hưởng đến giá của chứng khoán. Chúng thường được thực hiện bởi các quỹ đầu cơ và các nhà đầu tư tổ chức thông qua các ngân hàng đầu tư và các tổ chức trung gian khác, mặc dù các nhà đầu tư được công nhận có giá trị ròng cao cũng có thể đủ điều kiện tham gia.

Sở giao dịch chứng khoán New York và Nasdaq định nghĩa giao dịch khối là giao dịch liên quan đến ít nhất 10.000 cổ phiếu hoặc một cổ phiếu trị giá hơn 200.000 đô la. Hầu hết các giao dịch khối đều vượt xa những mức tối thiểu này.

Tóm tắt ý kiến chính

  • Giao dịch khối là một giao dịch chứng khoán lớn, được thương lượng riêng.
  • Các giao dịch khối thường được chia thành các lệnh nhỏ hơn và được thực hiện thông qua các nhà môi giới khác nhau để che giấu kích thước thực.
  • Giao dịch khối có thể được thực hiện bên ngoài thị trường mở thông qua một thỏa thuận mua riêng.
1:32

Giao dịch khối

Hiểu giao dịch khối

Một lệnh bán quy mô lớn được đặt trên một sàn giao dịch chứng khoán có thể có tác động quá lớn đến giá cổ phiếu. Ngược lại, trong khi giao dịch khối được đàm phán riêng thường sẽ cung cấp chiết khấu so với giá thị trường cho người mua, nó sẽ không thông báo cho những người tham gia thị trường khác về nguồn cung bổ sung cho đến khi giao dịch được ghi lại công khai.

Các giao dịch khối chưa được tiết lộ công khai được coi là thông tin quan trọng không công khai và tổ chức tự quản lý của ngành tài chính, FINRA, cấm tiết lộ những thông tin đó như là điều hành trước.

Các cơ sở giao dịch khối và nhà khối là các trung gian chuyên biệt có thể tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch khối. Block house là các phòng ban trong công ty môi giới hoạt động trong dark pool, sàn giao dịch tư nhân, nơi các lệnh mua và bán lớn có thể được khớp ra ngoài tầm nhìn của công chúng. Các khu nhà cũng có thể chia nhỏ các giao dịch lớn trên thị trường công khai để che giấu phạm vi cung cấp thêm, chẳng hạn bằng cách đặt nhiều đơn đặt hàng theo tảng băng trôi.

Ví dụ về giao dịch khối

Một quỹ đầu cơ muốn bán 100.000 cổ phiếu của một công ty vốn hóa nhỏ với giá thị trường hiện tại là 10 đô la. Đây là một giao dịch trị giá hàng triệu đô la đối với một công ty có thể chỉ trị giá vài trăm triệu, do đó, giao dịch bán có thể sẽ đẩy giá xuống đáng kể nếu được nhập dưới dạng một lệnh thị trường. Hơn nữa, quy mô của lệnh có nghĩa là nó sẽ được thực hiện ở mức giá xấu dần sau khi cạn kiệt nhu cầu ở mức giá chào bán $ 10. Vì vậy, quỹ đầu cơ sẽ thấy lệnh trượt giá và những người tham gia thị trường khác có thể dồn ép, bán khống cổ phiếu dựa trên hành động giá và buộc giá giảm thêm.

Để tránh điều này, quỹ đầu cơ có thể liên hệ với một khu nhà để được giúp đỡ. Các nhân viên của khu nhà sẽ chia giao dịch lớn thành các phần có thể quản lý được. Ví dụ: họ có thể chia khối giao dịch thành 50 đề nghị gồm 2.000 cổ phiếu, mỗi đề nghị được đăng bởi một nhà môi giới khác nhau để ngụy tạo thêm về nguồn gốc của chúng.

Ngoài ra, một nhà môi giới có thể tìm một người mua sẵn sàng mua tất cả 100.000 cổ phiếu với mức giá được thu xếp bên ngoài thị trường mở. Đây thường sẽ là một nhà đầu tư tổ chức khác.

Nguồn tham khảo: investmentopedia

Previous article Defining a Blind Trust là gì?
Next article là gì?
Mình là một người thích làm việc trong lĩnh vực tài chính, những bài viết của mình xoay quanh trong thị trường chứng khoán, crypto, Forex (ngoại hối) hy vọng những kiến thức của mình sẽ giúp cho bạn một phần nào đó.