Home Kiến Thức Kinh Tế Học Benefit-Cost Ratio (BCR) là gì?

Benefit-Cost Ratio (BCR) là gì?

0

Tỷ lệ Lợi ích-Chi phí (BRC) là gì?

Tỷ lệ lợi ích – chi phí (BCR) là một tỷ lệ được sử dụng trong phân tích chi phí – lợi ích để tóm tắt mối quan hệ tổng thể giữa chi phí và lợi ích tương đối của một dự án được đề xuất. BCR có thể được biểu thị bằng tiền tệ hoặc định tính. Nếu một dự án có BCR lớn hơn 1,0, thì dự án đó được kỳ vọng sẽ mang lại giá trị hiện tại ròng dương cho một công ty và các nhà đầu tư của nó.

Tóm tắt ý kiến chính

  • Tỷ lệ lợi ích – chi phí (BCR) là một chỉ số thể hiện mối quan hệ giữa chi phí và lợi ích tương đối của một dự án được đề xuất, được thể hiện bằng tiền hoặc định tính.
  • Nếu một dự án có BCR lớn hơn 1,0, thì dự án đó được kỳ vọng sẽ mang lại giá trị hiện tại ròng dương cho một công ty và các nhà đầu tư của nó.
  • Nếu BCR của một dự án nhỏ hơn 1,0, chi phí của dự án lớn hơn lợi ích và nó không nên được xem xét.

Cách hoạt động của Tỷ lệ Lợi ích-Chi phí (BCR)

Tỷ lệ chi phí lợi ích (BCRs) thường được sử dụng nhiều nhất trong lập ngân sách vốn để phân tích giá trị tổng thể bằng tiền khi thực hiện một dự án mới. Tuy nhiên, phân tích chi phí – lợi ích cho các dự án lớn có thể khó chính xác, vì có rất nhiều giả định và sự không chắc chắn khó định lượng. Đây là lý do tại sao thường có một loạt các kết quả BCR tiềm năng.

BCR cũng không cung cấp bất kỳ ý nghĩa nào về giá trị kinh tế sẽ được tạo ra như thế nào, và vì vậy BCR thường được sử dụng để có ý tưởng sơ bộ về khả năng tồn tại của một dự án và tỷ suất hoàn vốn nội bộ (IRR) vượt quá tỷ lệ chiết khấu bao nhiêu. , là chi phí sử dụng vốn bình quân gia quyền (WACC) của công ty – chi phí cơ hội của vốn đó.

BCR được tính bằng cách chia tổng lợi ích tiền mặt đề xuất của một dự án cho tổng chi phí tiền mặt đề xuất của dự án. Trước khi phân chia các con số, giá trị hiện tại ròng của các dòng tiền tương ứng trong thời gian tồn tại được đề xuất của dự án – có tính đến các giá trị cuối cùng, bao gồm cả chi phí cứu hộ / khắc phục – được tính toán.

BCR cho bạn biết điều gì?

Nếu một dự án có BCR lớn hơn 1,0, thì dự án đó sẽ mang lại giá trị hiện tại ròng dương (NPV) và sẽ có tỷ suất hoàn vốn nội bộ (IRR) cao hơn tỷ lệ chiết khấu được sử dụng trong các tính toán DCF. Điều này cho thấy NPV của dòng tiền của dự án lớn hơn NPV của chi phí, và dự án cần được xem xét.

Nếu BCR bằng 1,0, tỷ số cho thấy rằng NPV của lợi nhuận kỳ vọng bằng với chi phí. Nếu BCR của dự án nhỏ hơn 1,0, chi phí của dự án lớn hơn lợi ích và nó không nên được xem xét.

Ví dụ về Cách sử dụng BCR

Ví dụ, giả sử công ty ABC muốn đánh giá khả năng sinh lời của một dự án liên quan đến việc cải tạo một tòa nhà chung cư trong năm tới. Công ty quyết định thuê thiết bị cần thiết cho dự án với giá 50.000 đô la thay vì mua nó. Tỷ lệ lạm phát là 2%, và việc cải tạo dự kiến sẽ làm tăng lợi nhuận hàng năm của công ty thêm 100.000 đô la trong ba năm tới.

NPV của tổng chi phí thuê không cần chiết khấu vì chi phí ban đầu 50.000 đô la đã được trả trước. NPV của các lợi ích dự kiến là 288.388 đô la hoặc (100.000 đô la / (1 + 0,02) ^ 1) + (100.000 đô la / (1 + 0,02) ^ 2) + (100,00 đô la / (1 + 0,02) ^ 3). Do đó, BCR là 5,77, tương đương 288.388 đô la chia cho 50.000 đô la.

Trong ví dụ này, công ty chúng tôi có BCR là 5,77, điều này cho thấy rằng lợi ích ước tính của dự án lớn hơn đáng kể chi phí của nó. Hơn nữa, công ty ABC có thể mong đợi lợi ích 5,77 đô la cho mỗi 1 đô la chi phí.

Hạn chế của BCR

Hạn chế chính của BCR là nó giảm dự án xuống một con số đơn giản khi sự thành công hay thất bại của một khoản đầu tư hoặc mở rộng phụ thuộc vào nhiều yếu tố và có thể bị phá hủy bởi các sự kiện không lường trước được. Chỉ cần tuân theo một quy tắc mà trên 1,0 có nghĩa là thành công và dưới 1,0 nghĩa là thất bại là sai lầm và có thể mang lại cảm giác thoải mái sai cho một dự án. BCR phải được sử dụng như một công cụ kết hợp với các loại phân tích khác để đưa ra quyết định đầy đủ thông tin.

Tỷ lệ Lợi ích-Chi phí (BRC) được sử dụng để làm gì?

BRC được sử dụng trong phân tích chi phí – lợi ích để mô tả mối liên hệ giữa chi phí và lợi ích của một dự án tiềm năng.

Làm thế nào để bạn tính toán lợi ích-chi phí-tỷ lệ?

Tỷ lệ Lợi ích-Chi phí-Được xác định bằng cách chia tổng lợi ích tiền mặt đề xuất của một dự án cho tổng chi phí tiền mặt đề xuất của dự án.

Lợi ích-Chi phí-Tỷ lệ Trên 1,0 Đề xuất Điều gì?

Việc đọc trên 1,0 gợi ý rằng trên một mức độ rộng rãi, một dự án nên thành công về mặt tài chính; đọc 1,0 gợi ý rằng lợi ích tương đương với chi phí; và đọc dưới 1,0 cho thấy rằng chi phí vượt trội hơn lợi ích.

Nguồn tham khảo: investmentopedia